2023年底，受紅海危機(jī)影響，國(guó)際海運(yùn)價(jià)格一路“狂飆”，歐美航線尤為引人注目，短短一個(gè)月內(nèi)運(yùn)價(jià)便實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。然而，近期運(yùn)價(jià)并未如市場(chǎng)預(yù)期般逐步回落，反而再度掀起了新一輪漲價(jià)潮。

　　4月19日發(fā)布的最新一期上海集裝箱出口運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI)顯示，運(yùn)價(jià)指數(shù)實(shí)現(xiàn)了三連漲，上漲12.5點(diǎn)至1769.54點(diǎn)，周漲幅0.7%。其中，遠(yuǎn)東至南美航線的運(yùn)價(jià)表現(xiàn)尤為搶眼，漲幅高達(dá)14%，短短兩周內(nèi)便上漲超過一千美元，成為推動(dòng)整體運(yùn)價(jià)上漲的重要力量。
　　資本市場(chǎng)的航運(yùn)板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至4月17日，Wind航運(yùn)指數(shù)自3月以來累計(jì)上漲11.49%，其中招商南油、中遠(yuǎn)海特、招商輪船等成份股漲幅均超過20%。
　　在接下來的5月，長(zhǎng)榮、達(dá)飛等八家航運(yùn)公司均計(jì)劃加收綜合費(fèi)率附加費(fèi)，進(jìn)一步推高航運(yùn)成本（查看文章：運(yùn)價(jià)三連漲！這一航線運(yùn)價(jià)繼續(xù)狂飆！5月漲勢(shì)再起，多家船公司宣布上調(diào)運(yùn)費(fèi)）。此前，包括中遠(yuǎn)海運(yùn)、馬士基、地中海航運(yùn)、赫伯羅特、萬海、HMM等在內(nèi)的多家船公司紛紛調(diào)高運(yùn)價(jià)，部分航線漲幅甚至接近70%。（查看文章：央視曝光！頭部船公司集體發(fā)漲價(jià)函！部分航線漲幅近70%！）
　　綜合當(dāng)前情況，國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)是否會(huì)再次掀起“漲價(jià)潮”成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。航運(yùn)業(yè)作為全球近九成貨物運(yùn)輸?shù)闹鲗?dǎo)者，其價(jià)格變動(dòng)無疑將對(duì)外貿(mào)成本產(chǎn)生顯著影響。那么，此次運(yùn)價(jià)調(diào)整究竟會(huì)在多大程度上影響外貿(mào)成本？另外，海運(yùn)行情的持續(xù)走高是否可以被視為全球貿(mào)易回暖的一個(gè)重要信號(hào)？這些問題均值得深入探討和分析。
運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲的背后
　　此輪運(yùn)價(jià)上漲中，南美和波紅兩大航線成為主要推手。據(jù)上海航運(yùn)交易所的中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）顯示，波紅航線貢獻(xiàn)最大漲幅，運(yùn)價(jià)指數(shù)相比上周大漲11.8%。緊隨其后的是南美航線，增幅達(dá)到9.5%。而在遠(yuǎn)東到歐洲、地中海、美西及美東的四大航線中，歐線運(yùn)價(jià)保持穩(wěn)定，地中海航線略有上漲，而遠(yuǎn)東至北美航線則出現(xiàn)小幅下跌。
　　波紅航線運(yùn)價(jià)的飆升與中東地緣局勢(shì)不穩(wěn)有關(guān)，而南美航線連續(xù)三周實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增幅，則受到新興市場(chǎng)訂單走強(qiáng)的需求推動(dòng)。
　　中國(guó)國(guó)際海運(yùn)網(wǎng)CEO、WIFFA理事長(zhǎng)、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)國(guó)際貨代分會(huì)會(huì)長(zhǎng)康樹春接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，南美航線價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，部分原因在于疫情后庫(kù)存減少，拉美市場(chǎng)急需補(bǔ)貨。
　　這一趨勢(shì)在之前的進(jìn)出口數(shù)據(jù)中已有所體現(xiàn)，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，今年2月，中國(guó)對(duì)巴西和墨西哥的進(jìn)出口同比增幅顯著，分別達(dá)到了33.3%和18.9%。
　　中國(guó)(深圳)綜合開發(fā)研究院區(qū)域發(fā)展規(guī)劃研究所副所長(zhǎng)王振指出，巴西、墨西哥等新興市場(chǎng)由于人口眾多，并借助區(qū)域性自由貿(mào)易協(xié)定，正逐漸成為中國(guó)商品進(jìn)入南美、北美市場(chǎng)的重要跳板。
　　實(shí)際上，漲價(jià)趨勢(shì)不僅限于南美和波紅航線。近期，多家船公司如MSC、馬士基、達(dá)飛、中遠(yuǎn)海、赫伯羅特、HMM等紛紛發(fā)布漲價(jià)通知，涉及歐洲、地中海、北美等多條主要航線。預(yù)計(jì)從5月起，這些航線費(fèi)率將持續(xù)調(diào)整。若船公司成功實(shí)施綜合費(fèi)率附加費(fèi)(GRI)的漲價(jià)計(jì)劃，根據(jù)當(dāng)前運(yùn)價(jià)推算，美西航線運(yùn)價(jià)漲幅至少將達(dá)到三成，而美東航線漲幅也將超過23%。
　　補(bǔ)庫(kù)存需求上升為船公司提供了漲價(jià)的底氣。

　　上海海事大學(xué)上海國(guó)際航運(yùn)研究中心首席信息官徐凱分析指出，全球動(dòng)蕩局勢(shì)促使采購(gòu)方將庫(kù)存維持在較高水平，以應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，這一變化使得去庫(kù)存趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Q(mào)易需求的短期增長(zhǎng)。同時(shí)，地緣局勢(shì)推高了運(yùn)輸成本，船公司為緩解成本壓力而尋求漲價(jià)。此外，徐凱還提到，紅海地中海航道通行效率下降以及繞行好望角帶來的運(yùn)力周轉(zhuǎn)放緩，也是導(dǎo)致運(yùn)價(jià)上漲的重要因素。集裝箱船舶繞航引發(fā)的運(yùn)力缺口可能進(jìn)一步支撐運(yùn)價(jià)在一定時(shí)間內(nèi)上漲。
　　中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)國(guó)際貨代分會(huì)會(huì)長(zhǎng)康樹春指出，目前蘇伊士運(yùn)河-紅海航線的通行率僅為50%，因此繼續(xù)選擇該航線的船只需增加安保投入，而繞道好望角則會(huì)導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)用上升。鑒于此，船公司普遍要求加收GRI（綜合費(fèi)率上漲附加費(fèi)），這一費(fèi)用并非基礎(chǔ)運(yùn)價(jià)的調(diào)整，因此在運(yùn)價(jià)指數(shù)上的表現(xiàn)通常并不顯著。
　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院教授王健在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，進(jìn)出口貿(mào)易的平衡狀況對(duì)海運(yùn)成本具有重要影響。當(dāng)貨物出口持續(xù)增長(zhǎng)而進(jìn)口量相對(duì)較少時(shí)，船只回程常面臨大量空倉(cāng)情況，這無形中增加了運(yùn)費(fèi)成本。
真實(shí)的水溫
　　海運(yùn)價(jià)格作為全球外貿(mào)的晴雨表之一，那么，近期航運(yùn)板塊、海運(yùn)價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)是否意味著全球貿(mào)易正在回暖？
　　世貿(mào)組織在其4月10日發(fā)布的《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計(jì)》報(bào)告中預(yù)測(cè)，2024年全球貿(mào)易總額將增長(zhǎng)2.6%，2025年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至3.3%。盡管2023年全球外貿(mào)需求收縮導(dǎo)致貿(mào)易額下降了1.2%，但世貿(mào)組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，2024年全球貿(mào)易的反彈主要得益于通貨膨脹的改善和貨幣政策預(yù)期的正常化。
　　徐凱認(rèn)為，船公司漲價(jià)從側(cè)面反映了全球外貿(mào)一定程度的回暖。在中國(guó)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)日益多元化的背景下，金磚國(guó)家和“一帶一路”共建國(guó)家的貿(mào)易增速顯著，這顯示了中國(guó)外貿(mào)發(fā)展的穩(wěn)健性，并沒有過度依賴某一特定市場(chǎng)。這些積極因素共同推動(dòng)了貨運(yùn)需求的增長(zhǎng)，進(jìn)一步體現(xiàn)了全球貿(mào)易活動(dòng)的恢復(fù)與增長(zhǎng)趨勢(shì)。
　　值得注意的是，除海運(yùn)價(jià)格走高以外，航空和鐵路運(yùn)輸也經(jīng)歷了顯著的價(jià)格上漲。
　　首先，在鐵路運(yùn)輸方面，國(guó)鐵集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度中歐班列累計(jì)開行4541列，發(fā)送貨物49.3萬標(biāo)箱，同比分別增長(zhǎng)9%和10%。
　　在航空貨運(yùn)方面，根據(jù)Xeneta的數(shù)據(jù)，今年3月全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)需求連續(xù)第三個(gè)月同比增長(zhǎng)11%。特別值得注意的是，亞太地區(qū)至所有地區(qū)的運(yùn)價(jià)均大幅上漲，其中亞太至歐洲、亞太至北美的平均運(yùn)價(jià)已達(dá)到或超過去年同期水平。
　　地緣局勢(shì)對(duì)海上運(yùn)輸?shù)臎_擊導(dǎo)致部分貨主轉(zhuǎn)向鐵路或航空貨運(yùn)作為替代方案。與此同時(shí)，鐵路和航空運(yùn)輸行情的走高，在很大程度上得益于跨境電商的蓬勃發(fā)展。
　　根據(jù)Cargo Facts Consulting的數(shù)據(jù)，跨境電商平臺(tái)如Temu、Shein、阿里巴巴和TikTok每天的發(fā)貨量相當(dāng)可觀。其中，Temu每天發(fā)貨約4000噸，Shein每天發(fā)貨5000噸，阿里巴巴每天發(fā)貨1000噸，TikTok每天發(fā)貨800噸。這些龐大的發(fā)貨量相當(dāng)于每天約有108架波音777貨機(jī)飛往美國(guó)，凸顯了跨境電商對(duì)航空貨運(yùn)需求的巨大推動(dòng)作用。
　　王健看來，跨境電商通常都是小包貨物，利潤(rùn)率相對(duì)較高，對(duì)時(shí)效性要求也更強(qiáng)，跨境電商的迅猛發(fā)展也在帶動(dòng)鐵路、空運(yùn)的需求走強(qiáng)。

　　但需要進(jìn)一步分析的是，未來全球貿(mào)易的復(fù)蘇狀況，足以支撐航運(yùn)等國(guó)際運(yùn)價(jià)持續(xù)上揚(yáng)嗎？
　　中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)國(guó)際貨代分會(huì)會(huì)長(zhǎng)康樹春向記者表示，此次國(guó)際航運(yùn)價(jià)格暴漲，主要是由于市場(chǎng)臨時(shí)波動(dòng)較多，為船東提供了調(diào)整航線和運(yùn)價(jià)的機(jī)會(huì)，從而制造緊張氛圍。從市場(chǎng)訂單反饋來看，未來支撐運(yùn)價(jià)繼續(xù)上升的全球經(jīng)貿(mào)基本面尚不充分。

　　“全球海運(yùn)市場(chǎng)被少數(shù)幾個(gè)巨頭所壟斷，九大船公司控制了約90%的運(yùn)輸貨量。在風(fēng)險(xiǎn)上升或外貿(mào)景氣度一般時(shí)，船公司通常會(huì)聯(lián)手漲價(jià)以推高運(yùn)價(jià)。”康樹春指出，歷史上船公司多次制造漲價(jià)后，高運(yùn)價(jià)往往會(huì)抑制訂單需求，部分船公司因無法承受運(yùn)力閑置帶來的經(jīng)營(yíng)壓力，不得不暗自降低運(yùn)價(jià)，最終整個(gè)海運(yùn)價(jià)格會(huì)回歸到正常水平。“個(gè)人預(yù)計(jì)，7月之前，運(yùn)價(jià)將回落，同時(shí)船東的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能不會(huì)呈現(xiàn)利好態(tài)勢(shì)。”
　　海運(yùn)價(jià)格是否會(huì)持續(xù)暴漲，很大程度上依賴于全球貿(mào)易的回暖情況。然而，世貿(mào)組織在報(bào)告中提醒，地緣政治緊張局勢(shì)和國(guó)際貿(mào)易壁壘等因素仍可能對(duì)貿(mào)易回暖前景帶來風(fēng)險(xiǎn)。
　　對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)來說，面對(duì)國(guó)際運(yùn)輸價(jià)格的頻繁波動(dòng)，最佳的應(yīng)對(duì)策略是向高附加值方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型。王健強(qiáng)調(diào)，要減少運(yùn)費(fèi)變動(dòng)等偶然因素對(duì)利潤(rùn)的沖擊，關(guān)鍵在于增強(qiáng)利潤(rùn)空間的彈性。“薄利多銷并不利于提升企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。”