優衣庫維密等主要代工廠Crystal Group晶苑國際昨日舉辦投資者推介會，計劃11月3日香港IPO，預計融資金額最多45億元。

據消息人士表示，公司擬發行約5.09億股，每股招股價介乎7.3至8.8元之間，相當于預測市盈率的14倍，對比同行業的申洲國際（02313.HK ），其市盈率則為18倍，自今年以來，申洲國際股價持續上漲，已成為國內首個突破1000億的服飾集團。

晶苑國際創始人為羅樂風，是香港休閑品牌Bossini堡獅龍創辦人羅定邦的長子。1970年，羅樂風自立門戶與太太創辦晶苑國際，經過數十年的專注發展，晶苑國際至今已是全球知名的成衣設計貿易及制造商，在各地擁有超過20間成衣生產工廠，年產超過3億件，聘用超過64000名員工。

羅樂風2014年接受香港媒采訪時表示，公司不會涉及品牌零售，從沒有想過創立“晶苑”品牌服裝，更坦承現在的潮流變化很快，不是每家公司都能及時抓住。

2011年及2013年，晶苑國際分別在柬埔寨及越南建立新工廠，目前已成為亞洲三大成衣制造商之一，據資料顯示，2014年至2016年，晶苑國際分別實現營業收入17億美元、16.88億美元和17.63億美元；凈利潤分別達到8180萬美元、6829萬美元和1.24億美元。

去年，晶苑國際服務經營超過55個品牌的30多個客戶，且10大全球領先品牌服裝公司中的7家為其長期核心客戶，截止2014年、2015年及2016年，晶苑國際對最大客戶的銷售分別占營業收入的33.0%、34.1%和36.2%，而對五大客戶的銷售分別占營業收入的72.5%、70.3%和69.7%，

這些客戶主要包括：

休閑服：迅銷集團（優衣庫、GU）、H&M、Marks & Spencer、Abercrombie & Fitch及Gap；

牛仔服：Gap、Levi’s、Target、Abercrombie & Fitch、VF集團 (Lee)及H&M；

貼身內衣：L Brands（維密、PINK）、Marks & Spencer、迅銷集團（UNIQLO、GU）及H&M；

毛衣：迅銷集團（優衣庫、GU）、Marks & Spencer、Gap及Abercrombie & Fitch； 　　　　運動服及戶外服：Under Armour、VF集團（The North Face）及Puma。

值得關注的是，晶苑國際本次上市引入了快時尚優衣庫母公司迅銷集團及內衣品牌維密母公司LBrands旗下海外投資企業L（Oversea）為基石投資者，兩者分別認購2000萬美元及1000萬美元，共涉及金額約2.3億港元。

維密也是晶苑國際的客戶之一

有分析人士表示，中國已成為全球增長最快的服裝市場之一，全球許多服裝品牌計劃利用中國不斷增長的國內消費趨勢及其對國際品牌的喜好，因此大幅增加在中國市場的銷售及運營，這將對晶苑國際帶來更多的增長潛力。

對于目前的中國時尚零售，羅樂風早前表示，互聯網時代對零售、服務的沖擊比制造業要大很多，但無論做什么行業，都一定要有危機意識，在發展快的時候也不要忘記了危機。