1月2日上午，總投資50余億元的三房巷聚酯新材一體化年產(chǎn)320萬(wàn)噸PTA三期項(xiàng)目及配套工程在江陰臨港開發(fā)區(qū)開工，打響了2024年江陰重大項(xiàng)目建設(shè)“第一炮”。

據(jù)了解，三房巷聚酯新材一體化項(xiàng)目包括總投資45.15億元的年產(chǎn)320萬(wàn)噸PTA主裝置項(xiàng)目、三期擴(kuò)能配套成品倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目、配套循環(huán)冷卻水項(xiàng)目和配套公用工程及罐區(qū)改造項(xiàng)目，將引進(jìn)國(guó)際最先進(jìn)的工藝和技術(shù)，建設(shè)國(guó)內(nèi)第一套年產(chǎn)能達(dá)320萬(wàn)噸的PTA生產(chǎn)裝置。該項(xiàng)目使用存量土地建設(shè)，計(jì)劃于今年年底建成投產(chǎn)，建成后可新增年銷售收入180億元、年稅收3億元。

隨著科技的不斷進(jìn)步，PTA行業(yè)產(chǎn)能趨勢(shì)向技術(shù)密集型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)型的方向發(fā)展，并且近些年新增PTA生產(chǎn)裝置大多為200萬(wàn)噸及以上PTA生產(chǎn)裝置，2023年前11月PTA新增產(chǎn)能1500萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史年度擴(kuò)能記錄。大型PTA裝置集中投產(chǎn)降低了中國(guó)PTA行業(yè)的加工費(fèi)均值，截至2023年11月14日，2023年均PTA加工費(fèi)為326元／噸，降至近14年低點(diǎn)，處于全行業(yè)理論生產(chǎn)虧損的階段。

加工費(fèi)虧損使得多數(shù)小型裝置停車。由于近些年P(guān)TA擴(kuò)能較多，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，PTA加工費(fèi)持續(xù)走低，多數(shù)小型裝置成本壓力較大，其次近些年大型民營(yíng)企業(yè)向上游產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展，一體化競(jìng)爭(zhēng)格局形成并逐年強(qiáng)化，PTA行業(yè)的TOP供應(yīng)商幾乎全部形成“PX-PTA-聚酯”配套格局，對(duì)于大型供應(yīng)商而言，即使PTA生產(chǎn)虧損，仍可以通過(guò)上下游盈利來(lái)彌補(bǔ)PTA的虧損，加劇了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，部分小型裝置成本單耗高，只能選擇長(zhǎng)期停車。停車產(chǎn)能：停車3個(gè)月以及3個(gè)月以上產(chǎn)能787.5萬(wàn)噸，并且多為單套產(chǎn)能小于100萬(wàn)噸的小型PTA裝置。

其他特殊裝置，例如150萬(wàn)噸以下小型裝置與長(zhǎng)期運(yùn)行裝置可能視后續(xù)加工費(fèi)情況是否進(jìn)行檢修。

正在運(yùn)行產(chǎn)能150萬(wàn)噸以下PTA裝置：海倫石化120萬(wàn)噸、寧波臺(tái)化120萬(wàn)噸、中泰石化120萬(wàn)噸、珠海英力士125萬(wàn)噸�？偣采婕爱a(chǎn)能485萬(wàn)噸，占比總產(chǎn)能3%。連續(xù)運(yùn)行超過(guò)12個(gè)月PTA裝置：逸盛石化330萬(wàn)噸PTA裝置在2022年2月投產(chǎn)后已經(jīng)連續(xù)運(yùn)行20個(gè)月，逸盛大連375萬(wàn)噸PTA裝置2022年5月27日重啟后已經(jīng)連續(xù)運(yùn)行18個(gè)月，逸盛海南200萬(wàn)噸PTA裝置在2022年6月重啟后已經(jīng)連續(xù)運(yùn)行17個(gè)月。總共涉及產(chǎn)能905萬(wàn)噸，占比總產(chǎn)能68%。

近些年中國(guó)PTA消費(fèi)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，主要原因是市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)、下游終端紡織行業(yè)以及下游聚酯行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)能、聚酯工廠維持偏高開工負(fù)荷，市場(chǎng)整體對(duì)PTA需求處于年內(nèi)中高水平，但是伴隨著下游聚酯“金九銀十”的結(jié)束，下游聚酯開工負(fù)荷或?qū)⑾陆�，�?duì)PTA需求或?qū)⑥D(zhuǎn)弱，另外考慮PTA未來(lái)新產(chǎn)能投產(chǎn)以及近期PTA加工費(fèi)偏低，進(jìn)一步加速了舊產(chǎn)能淘汰的進(jìn)程。

綜上所述，近幾年聚酯行業(yè)快速擴(kuò)張后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，未來(lái)需求端的增速將有所放緩。其次考慮到未來(lái)多套大型PTA裝置投產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)PTA出口受阻等多方面因素，國(guó)內(nèi)PTA供應(yīng)壓力或?qū)⑦M(jìn)一步增加帶來(lái)PTA加工費(fèi)下跌，小型裝置成本劣勢(shì)明顯，理論生產(chǎn)虧損或?qū)⒓铀貾TA舊產(chǎn)能淘汰。