又有新龍頭入局新能源新材料！
日前，寧波長鴻高分子科技股份有限公司發(fā)布公告，公司決定和盤錦晟騰實業(yè)發(fā)展有限公司合作，共同研發(fā)光伏POE膠膜的改性替代材料及其生產(chǎn)工藝，以及氫化丁腈橡膠（HNBR）及其生產(chǎn)工藝。
有業(yè)內(nèi)人士測算，光伏POE膠膜改性替代材料和HNBR于2025年對應(yīng)的市場空間預(yù)計分別為115億元和94億-112億元。但不論原料還是技術(shù)工藝，這兩大材料目前以進口為主。所以，在新能源汽車和光伏的風口下，市場充滿想象力。
另外，HNBR是丁腈橡膠中分子鏈上的碳碳雙鍵加氫飽和得到的產(chǎn)物，故也稱為高飽和丁腈橡膠。傳統(tǒng)化工材料HNBR卻在應(yīng)用場景上與鋰電領(lǐng)域非常搭，作為鋰電領(lǐng)域正極粘結(jié)劑，可提高電池電化學(xué)性能；作為分散劑，其分散性優(yōu)異并可確保導(dǎo)電劑的導(dǎo)電性，對電池的循環(huán)性能起到提升作用。突出的作用，HNBR勢必伴隨鋰電的需求增長而擴張。
恒力石化第二季度盈利增長98.92% 賽道新選手不斷涌入
近年來，萬華化學(xué)、衛(wèi)星化學(xué)、中石化、東方盛虹等眾多國內(nèi)化工巨頭紛紛入局，市場火熱度極高。而行業(yè)龍頭二季度憑借化工新材料也打了翻身仗，繼續(xù)發(fā)力布局化工新材料。
8月22日晚間，恒力石化（600346.SH）發(fā)布2023年度中報，公司上半年營業(yè)收入1094.29億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤30.49億元，其中二季度單季度盈利20.29億元，環(huán)比一季度的10.20億元增長98.92%。
恒力石化表示，公司今年二季度的經(jīng)營情況，明顯好于一季度：自2023年初以來，煉化產(chǎn)品價差環(huán)比改善，其中芳烴、成品油等產(chǎn)品表現(xiàn)較好；隨著制造業(yè)開工率逐步提升及訂單增加的影響，聚酯化纖產(chǎn)品的二季度盈利能力也逐步修復(fù)；至于烯烴化工產(chǎn)業(yè)鏈，由于地產(chǎn)、基建等終端需求持續(xù)疲軟，聚乙烯、苯乙烯、聚丙烯等化工產(chǎn)品價格仍然提振困難，大宗化工品價差維持在低谷水平。
據(jù)悉，在行業(yè)獨具的“油、煤、化”深度融合的大化工發(fā)展平臺的基礎(chǔ)上，恒力石化繼續(xù)按照“上游做大，下游做強”的既定戰(zhàn)略，深度錨定高技術(shù)壁壘、高附加值的高成長賽道，積極構(gòu)筑“大連長興島”精細化工與新材料產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，全力打造平臺型化工新材料研發(fā)與制造全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)軍企業(yè)。
恒力石化稱，公司將持續(xù)推進包括光學(xué)膜、鋰電隔膜、電池電解液、復(fù)合集流體基膜、光伏背板基膜等在內(nèi)的下游化工新材料產(chǎn)品布局與重點項目建設(shè)。其中，康輝新材首條超強濕法鋰電池隔膜生產(chǎn)線于今年6月初全線貫通，實現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)，公司正式進入鋰電池隔膜領(lǐng)域。長興島基地在建的160萬噸/年高性能樹脂項目裝置陸續(xù)進入調(diào)試階段。汾湖基地在建的80萬噸/年功能性薄膜項目也已于今年一季度逐線加快投產(chǎn)，公司光學(xué)級、電子級與復(fù)合集流體等功能性膜材料產(chǎn)能規(guī)模實現(xiàn)大幅提升。
為什么化工龍頭紛紛進入新能源材料領(lǐng)域
過去5年，我國化工新材料產(chǎn)值超過了6500億元，但是目前化工新材料年產(chǎn)量仍然跟不上年需求量，有一定的缺口，大部分傳統(tǒng)化工企業(yè)都在向高附加值的化工新材料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或者延伸，為什么化工龍頭企業(yè)在向新能源新材料領(lǐng)域發(fā)展？有行業(yè)人士分析主要有兩個原因。
第一個原因是自從碳達峰碳中和政策之后，整個能源體系進行重構(gòu)的趨勢已經(jīng)勢不可擋。
電動車的滲透率比大家預(yù)期的想象的快，歐洲、美國的電動車的滲透率較此前的預(yù)期也在大幅提前，所以相當于中美歐三個大國，在汽車、整個能源體系上，都在朝這新能源體系發(fā)展。所以整個能源材料的市場會增長的特別快。
預(yù)計鋰電材料2025年的需求，相對于20年增長8-11倍。很多材料比如三元、鐵鋰、負極、電解液需求量可能都到百萬噸以上，市場容量比如電解液可能有2000多億，負極有1800多億，這么大的市場，這么快的增速，作為化工龍頭企業(yè)，它很難抵擋住誘惑。然后光伏材料，像EVA可能到2025年需求量有176萬噸，POE可能是50萬噸，就是說復(fù)合增速也在30%以上。
所以新能源材料可能是材料里面未來10年增長最快的賽道，誰丟失了主賽道，誰就喪失了先機，這是其中第一個因素。
第二個因素是，碳達峰碳中和對傳統(tǒng)化工行業(yè)產(chǎn)能的擴張是一個很大的制約。
自從國家宣布碳達峰碳中和之后，龍頭企業(yè)純粹的靠普通產(chǎn)能的擴張已經(jīng)到達天花板。此前中國占全球化工品市場容量已經(jīng)達到了40%。所以化工龍頭企業(yè)要增長，要么通過創(chuàng)新驅(qū)動來實現(xiàn)進口替代，要么重新進入一個高增長的賽道，這是化工龍頭企業(yè)進入新能源賽道的主要動機。
如何看化工龍頭企業(yè)進入新材料領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢呢？
第一，化工龍頭企業(yè)具備低成本制造的能力。
化工龍頭企業(yè)之所以能在原先劇烈的產(chǎn)業(yè)競爭當中脫穎而出，把其他對手打敗，一定是在這個競爭的過程當中，培養(yǎng)出了低成本控制的能力（包括生產(chǎn)的低成本，投資的低成本）。新能源材料生產(chǎn)所用的主要原材料為化工原料、金屬等，傳統(tǒng)化工企業(yè)可以基于其具備的資源、產(chǎn)品（副產(chǎn)品）等優(yōu)勢向新能源材料領(lǐng)域延伸并建立成本優(yōu)勢。以磷酸鐵鋰和DMC為例，磷化工和鈦白粉企業(yè)可以分別基于其磷酸資源和副產(chǎn)硫酸亞鐵進入前軀體磷酸鐵生產(chǎn)環(huán)節(jié)，煤制乙二醇企業(yè)可以通過較低的投資技改生產(chǎn)DMC，均可以建立一定的成本優(yōu)勢。
第二個優(yōu)勢是大規(guī)模制造能力。
因為現(xiàn)在的新能源汽車已經(jīng)過了滲透率從0~5%這個階段，后面是10%到20%，到40%-50%。在這個過程當中大規(guī)模的制造能力是非常重要的。這方面化工龍頭企業(yè)是比較有優(yōu)勢的，以前滲透率在從0~5%的過程當中，一些小企業(yè)有一些先發(fā)優(yōu)勢。
但如果要進入第二個普及階段，不僅僅電池材料，包括電池，甚至包括電動車，一定要有大規(guī)模制造的能力。這一點其實在汽車行業(yè)也是。傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型過程當中，一定也會有一些企業(yè)能夠存活下來，依托的就是他們積極向電動化轉(zhuǎn)型，同時具備大規(guī)模制造的這種能力。造車新勢力大規(guī)模制造是對他們來說是一個弱項，非常明顯的弱項。這個產(chǎn)業(yè)原理對材料行業(yè)也是一樣，大規(guī)模制造也是原先那幫企業(yè)的弱項，但是對傳統(tǒng)的化工龍頭企業(yè)說大規(guī)模制造他們的強項，所以在普及的過程當中，化工龍頭企業(yè)一定能在這里面做出比較重要的貢獻。所以這是我覺得兩個是化工企業(yè)進入新能源材料領(lǐng)域的優(yōu)勢。
第三個優(yōu)勢是化學(xué)合成知識方面的優(yōu)勢。
正極材料也好，負極材料也好，電解液也好，電解質(zhì)也好，他們依托的本質(zhì)上就是化學(xué)合成的知識。相對于一些化工品來說的話，合成難度上面其實還是低一些的。新能源材料跟化工龍頭企業(yè)原先的戰(zhàn)場相關(guān)，都是傳統(tǒng)化工龍頭企業(yè)優(yōu)勢所在。這里面相對特殊的就是隔膜，考驗的不是合成方面的能力，更多的是拉膜的技術(shù)和設(shè)備。此外，一旦化工龍頭進入新能源材料領(lǐng)域，利用他們在化學(xué)合成知識方面的優(yōu)勢，一定程度會推動電池體系的演進。
所以有了成本，大規(guī)模制造，再加上化工合成的專業(yè)能力，這三個優(yōu)勢相信這批化工龍頭企業(yè)進入新能源材料領(lǐng)域，大概率會取得成功，并且可能很快就會進入主流的供應(yīng)鏈體系。
