2023年9月，國內外棉價窄幅震蕩，月末價格環比微跌，棉紗價格弱勢震蕩。國際棉花咨詢委員會發布的最新數據顯示，2023/24年度全球棉花產量環比小幅調減，消費環比小幅調增。

　　一、供需狀況

　　(一)新年度全球棉花產量調減消費量調增

　　國際棉花咨詢委員會(ICAC)2023年10月份發布的數據顯示，2023/24年度，全球棉花期初庫存2124萬噸，環比增加12萬噸，同比增加183萬噸；產量2498萬噸，環比減少9萬噸，同比增加36萬噸；消費2331萬噸，環比增加10萬噸，同比減少14萬噸；期末庫存2292萬噸，環比減少6萬噸，同比增加168萬噸；期末庫存消費比98.33%，環比下降0.68個百分點，同比上升7.75個百分點(詳見附件1)。

　　(二)國內新花采摘慢于去年紗產量同比減少

　　按照國內棉花預計產量605.0萬噸(國家棉花市場監測系統2023年9月份預測)測算，截至10月7日，全國累計采摘籽棉折皮棉75.4萬噸，同比減少21.4萬噸；累計交售籽棉折皮棉24.1萬噸，同比減少6.4萬噸；累計加工皮棉7.6萬噸，同比減少1.9萬噸。

　　2023年8月，我國紡紗產量187.2萬噸，同比減少30萬噸，減幅13.8%；2022年9月-2023年8月，我國累計紡紗產量2452.8萬噸，同比減少322.5萬噸，減幅11.6%。

　　二、進出口貿易

　　(一)中國

　　1.中國棉花進口

　　2023年8月，我國棉花進口17.5萬噸，同比增長6.8萬噸，同比增幅62.9%。2022年9月-2023年8月，我國棉花進口142.45萬噸，累計同比減少30.4萬噸，累計同比減幅17.6%。

　　2022年9月-2023年8月，我國棉花進口主要來源國為：美國(50.3%)，巴西(30.7%)，澳大利亞(8%)，蘇丹(2%)，印度(1.7%)，緬甸(1.2%)，土耳其(1.2%)，埃及(1.1%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：澳大利亞(+7%)，巴西(+4.6%)，土耳其(+0.7%)，緬甸(+0.4%)，蘇丹(+0.2%)，埃及(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：美國(-7.5%)，印度(-1%)。

　　2.中國棉紗進口

　　2023年8月，我國棉紗進口18.6萬噸，同比增長11.3萬噸，同比增幅154.8%。2022年9月-2023年8月，我國棉紗進口133.42萬噸，累計同比減少16.0萬噸，累計同比減幅10.7%。

　　2022年9月-2023年8月，我國棉紗進口主要來源地為：越南(51.5%)，巴基斯坦(14.1%)，印度(11.2%)，烏茲別克斯坦(6%)，馬來西亞(4.9%)，中國臺灣(3.9%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+1.4%)，越南(+0.6%)，馬來西亞(+0.6%)，印度(+0.3%)，中國臺灣(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：烏茲別克斯坦(-3.7%)。

　　3.中國服裝出口

　　2023年8月，我國服裝出口156億美元，同比減少21.7億美元，同比減幅12.2%。2022年9月-2023年8月，我國服裝出口1593.68億美元，累計同比減少149.0億美元，累計同比減幅8.5%。

　　2022年9月-2023年8月，我國服裝出口主要目的地為：美國(20.2%)，日本(8.2%)，韓國(4.4%)，吉爾吉斯斯坦(4.3%)，澳大利亞(3.4%)，哈薩克斯坦(3.2%)，德國(3.1%)，英國(3%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：哈薩克斯坦(+1.6%)，韓國(+0.6%)，吉爾吉斯斯坦(+0.5%)，澳大利亞(+0.3%)；出口占比同比減少的國家或地區為：美國(-2.9%)，英國(-0.6%)，德國(-0.6%)。

　　(二)美國

　　1.美國棉花出口

　　2023年8月，美國棉花出口22.62萬噸，同比減少4.9萬噸，同比減幅17.8%。2022年9月-2023年8月，美國棉花出口280.53萬噸，累計同比減少49.9萬噸，累計同比減幅15.1%。

　　2022年9月-2023年8月，美國棉花出口主要目的地為：中國(27.3%)，巴基斯坦(15.2%)，土耳其(12.2%)，越南(11.4%)，孟加拉國(5.2%)，墨西哥(4.5%)，中國澳門(3.6%)，印度尼西亞(3%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+4.6%)，中國澳門(+3.4%)，孟加拉國(+0.7%)，印度尼西亞(+0.3%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-5.8%)，越南(-1.6%)，墨西哥(-1.5%)。

　　2.美國服裝進口

　　2023年8月，美國服裝進口78.1億美元，同比減少25.8億美元，同比減幅24.8%。2022年9月-2023年8月，美國服裝進口846億美元，累計同比減少162.2億美元，累計同比減幅16.1%。

　　2022年9月-2023年8月，美國服裝進口主要來源地為：中國大陸(20.8%)，越南(17.5%)，孟加拉國(9.3%)，印度(5.7%)，印度尼西亞(5.4%)，柬埔寨(4.2%)，墨西哥(3.6%)，洪都拉斯(3.3%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：墨西哥(+0.4%)，孟加拉國(+0.3%)，越南(+0.2%)，洪都拉斯(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-3.2%)，柬埔寨(-0.3%)，印度尼西亞(-0.1%)。

　　(三)日本服裝進口

　　2023年8月，日本服裝進口24.7億美元，同比減少3.7億美元，同比減幅13%。2022年9月-2023年8月，日本服裝進口245.03億美元，累計同比減少0.9億美元，累計同比減幅0.4%。

　　2022年9月-2023年8月，日本服裝進口主要目的地為：中國大陸(52.4%)，越南(16.9%)，孟加拉國(5.3%)，緬甸(5%)，柬埔寨(4.8%)，意大利(3.5%)，印度尼西亞(3.4%)，泰國(1.5%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：越南(+2.1%)，緬甸(+1.5%)，意大利(+0.7%)，印度尼西亞(+0.3%)，孟加拉國(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-5%)，柬埔寨(-0.1%)。

　　(四)歐盟服裝進口

　　2023年7月，歐盟服裝進口83.3億美元，同比減少2.2億美元，同比減幅2.6%。2022年9月-2023年7月，歐盟服裝進口885.44億美元，累計同比減少2.8億美元，累計同比減幅0.3%。

　　2022年9月-2023年7月，歐盟服裝進口主要來源地為：中國大陸(27.8%)，孟加拉國(21.7%)，土耳其(11.5%)，印度(4.8%)，越南(4.6%)，巴基斯坦(3.8%)，柬埔寨(3.7%)，緬甸(3.2%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：緬甸(+0.7%)，越南(+0.6%)，柬埔寨(+0.2%)，巴基斯坦(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-1.2%)，土耳其(-0.9%)，孟加拉國(-0.2%)，印度(-0.2%)。

　　(五)印度

　　1.印度棉花進口

　　2023年7月，印度棉花進口3.57萬噸，同比減少1.6萬噸，同比減幅30.4%。2022年9月-2023年7月，印度棉花進口29.51萬噸，累計同比增長9.1萬噸，累計同比增幅44.3%。

　　2022年9月-2023年7月，印度棉花進口主要來源國為：美國(32.6%)，澳大利亞(28.9%)，埃及(11.3%)，巴西(4.7%)，新加坡(3.6%)，坦桑尼亞(3.1%)，瑞士(2.6%)，科特迪瓦(2.3%)。

　　其中，進口占比同比增加的國家或地區為：澳大利亞(+13.1%)，坦桑尼亞(+2.5%)，埃及(+2.4%)，巴西(+1.9%)；進口占比同比減少的國家或地區為：美國(-8.6%)，新加坡(-3.3%)，瑞士(-2.9%)，科特迪瓦(-0.6%)。

　　2.印度棉花出口

　　2023年7月，印度棉花出口1.82萬噸，同比增長0.8萬噸，同比增幅73.3%。2022年9月-2023年7月，印度棉花出口23.51萬噸，累計同比減少52.1萬噸，累計同比減幅68.9%。

　　2022年9月-2023年7月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(69%)，越南(10.4%)，中國(10.3%)，阿聯酋(4.4%)，印度尼西亞(3.2%)，亞美尼亞(0.9%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：中國(+4.6%)，阿聯酋(+3%)，亞美尼亞(+0.8%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-2.8%)，越南(-1.7%)，孟加拉國(-1.2%)。

　　3.印度棉紗出口

　　2023年7月，印度棉紗出口11萬噸，同比增長6.9萬噸，同比增幅165.7%。2022年9月-2023年7月，印度棉紗出口78.47萬噸，累計同比減少24.9萬噸，累計同比減幅24.1%。

　　2022年9月-2023年7月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(27.8%)，中國(20.6%)，埃及(6.3%)，土耳其(5%)，葡萄牙(4.7%)，秘魯(4.1%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：中國(+9.5%)，土耳其(+1%)，埃及(+0.9%)，葡萄牙(+0.4%)，秘魯(+0.4%)；出口占比同比減少的國家或地區為：孟加拉國(-15%)。

　　(六)澳大利亞棉花出口

　　2023年8月，澳大利亞棉花出口18萬噸，同比減少5.1萬噸，同比減幅22.1%。2022年9月-2023年8月，澳大利亞棉花出口129.17萬噸，累計同比增長38.2萬噸，累計同比增幅42%。

　　2022年9月-2023年8月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南(39.3%)，中國(12.5%)，印度尼西亞(10.8%)，巴基斯坦(6.9%)，孟加拉國(6.8%)，馬來西亞(6.5%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：中國(+10.8%)，巴基斯坦(+4.6%)，孟加拉國(+2.7%)，馬來西亞(+2%)，越南(+0.7%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-6.1%)。

　　(七)巴西棉花出口

　　2023年9月，巴西棉花出口18.65萬噸，同比增長0.2萬噸，同比增幅0.9%。出口主要目的地為：中國(61.4%)，越南(9.7%)，孟加拉國(7.8%)，土耳其(5.8%)，印度尼西亞(5.7%)，馬來西亞(3.6%)，巴基斯坦(2.9%)，韓國(1.4%)。

　　其中，出口占比同比增加的國家或地區為：中國(+17.8%)，越南(+2.4%)，印度尼西亞(+1.7%)；出口占比同比減少的國家或地區為：巴基斯坦(-5.8%)，孟加拉國(-5.7%)，土耳其(-4.4%)，馬來西亞(-2.5%)，韓國(-2.2%)。

　　三、宏觀經濟

　　(一)全球宏觀概況

　　2023年9月，全球制造業采購經理人指數(PMI)整體小幅上升，主要經濟體制造業采購經理人指數(PMI)分化，其中，中國和美國PMI指數環比上升，日本和歐元區PMI指數環比下降。

　　2023年9月，國家統計局公布的制造業采購經理人指數為50.2，環比上升0.5個百分點，代表中小企業的財新中國制造業采購經理人指數為50.6，環比下降0.4個百分點。

　　2023年8月，國家統計局公布的衣著類生產者價格指數(PPI)同比+1.0%，漲幅較上月縮小0.5個百分點，同期衣著類消費者價格指數(CPI)同比+1.1%，漲幅較上月擴大0.1個百分點。

　　(二)國內金融市場情況

　　2023年9月，上海銀行間市場各期限拆放利率整體上升，中短期利率漲幅高于長期利率。9月28日，上海銀行間同業3個月拆放利率2.302%，環比上升25.9個基點。

　　2023年9月，人民幣兌美元匯率整體維持穩定，9月28日，美元兌人民幣中間價7.1798，環比升值13個基點。

　　三、價格走勢

　　(一)國內外棉價震蕩微跌

　　截至9月28日，國家棉花價格B指數18054元/噸，較上月下跌96元/噸，鄭棉期貨主力合約17520元/噸，較上月下跌100元/噸，國際棉花M指數(折1%關稅人民幣進口成本)17300元/噸，較上月上漲109元/噸，ICE棉花期貨主力合約結算價88.71美分/磅，較上月上漲0.89美分/磅；內外棉價差為754元/噸，環比縮小205元/噸。

　　(二)棉紗價格弱勢震蕩

　　截至9月28日，中國32支普梳純棉紗24435元/噸，較上月下跌95元/噸；印度32支普梳純棉紗23994元/噸，較上月下跌85元/噸；越南32支普梳純棉紗24403元/噸，較上月下跌154元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗24973元/噸，較上月上漲93元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗23328元/噸，較上月上漲648元/噸。

　　(三)紗棉價差擴大滌棉價差縮小

　　截至9月28日，國內紗棉價差6381元/噸，環比擴大1元/噸；滌棉價差10346元/噸，環比縮小242元/噸。