目前來(lái)看，5月份需要關(guān)注的消息頗多，利好、利多均有，但無(wú)論是什么消息，冷靜辨別真?zhèn)问欠浅１匾模^腦一熱成為資本刀下的羔羊。首先我們來(lái)看一下可能會(huì)炒作、會(huì)利多的消息。
天氣炒作
當(dāng)前我國(guó)新棉種植基本進(jìn)入尾聲，重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)新疆植棉完成率達(dá)到90%以上，除卻北疆有少數(shù)未完成，南疆、東疆新棉種植工作基本結(jié)束。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，2020年中國(guó)棉花意向種植面積4550.1萬(wàn)畝，同比減少244.2萬(wàn)畝，減幅5.1%，幅度不大。棉花種下去，面積敲定，那么影響產(chǎn)量的就是單產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品是看天的，所以天氣炒作實(shí)數(shù)平常。最近不乏各種新疆局部地區(qū)冰雹、沙塵暴、降雪等消息傳來(lái)，一定要辨別實(shí)際的受災(zāi)范圍、情況，不可盲目的認(rèn)為一有特殊天氣出現(xiàn)就是利好。
印、巴新棉種植遭遇疫情與沙漠蝗災(zāi)
5-6月，印度和巴基斯坦面臨新棉種植，兩者占全球棉花供應(yīng)的三成水平。近期印度疫情實(shí)屬讓棉花參與者憂慮，每年中國(guó)對(duì)于印度棉花進(jìn)口占到總進(jìn)口量的10%甚至以上。另外印、巴所面臨的新棉種植、沙漠蝗災(zāi)可能均會(huì)在5月份進(jìn)行炒作，偏于利好。
歐洲疫情確認(rèn)峰值，美國(guó)意向復(fù)工
當(dāng)前歐洲多國(guó)處于峰值已至或峰值確認(rèn)期，其中意大利傳來(lái)消息欲從5月4日起逐步復(fù)工，而美國(guó)即便目前確診數(shù)據(jù)仍在大量增加，但也傳來(lái)5月份后計(jì)劃復(fù)工的消息。且不論當(dāng)前是否適合，但復(fù)工相較于之前的停工停產(chǎn)是為利好，另外相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，歐盟、美國(guó)、日本是世界前三大服裝進(jìn)口國(guó)，合計(jì)進(jìn)口了全球61.5%的服裝。屆時(shí)需要持續(xù)關(guān)注下游外單的實(shí)際恢復(fù)情況。
有消息傳出國(guó)儲(chǔ)棉輪入100萬(wàn)噸
上周初，傳來(lái)國(guó)家可能收儲(chǔ)100萬(wàn)噸棉花的消息，當(dāng)晚美棉大漲逾5%，因其認(rèn)為收購(gòu)美棉資源的可能性較大，第二日鄭棉跟漲。但這一消息持續(xù)時(shí)間并不長(zhǎng)久，上周中鄭棉主力已然回落。一則因消息并未官宣，業(yè)者冷靜下來(lái)。二則，100萬(wàn)噸的數(shù)量實(shí)在有限，不敵因疫情所影響到的棉花需求量。后續(xù)該消息或仍存在反復(fù)，需持續(xù)跟進(jìn)。
盤點(diǎn)完可能出現(xiàn)的利好，我們來(lái)客觀、冷靜的分析一下利空消息
紗線方面因訂單不佳，操作積極性差
省份 | 平均開(kāi)工 | 增減 | |
4月27日 | 預(yù)計(jì)5月7日 | ||
山東 | 53% | 26% | -27% |
江蘇 | 65% | 27% | -37% |
浙江 | 59% | 17% | -42% |
河南 | 50% | 10% | -40% |
福建 | 69% | 64% | -6% |
河北 | 52% | 31% | -21% |
綜合開(kāi)工 | 58% | 29% | -29% |
下游紗線方面反映訂單情況持續(xù)無(wú)好轉(zhuǎn)，疫情影響下，外單已難言，然即便國(guó)內(nèi)疫情早已可控，內(nèi)需也依舊未回歸年前的正常狀態(tài)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)棉紡織企業(yè)開(kāi)工率為58%左右水平，預(yù)計(jì)節(jié)后5月7日整體開(kāi)工降至不足3成。數(shù)據(jù)由隆眾資訊電話調(diào)研生成，樣本采集包含：純紡、混紡。
來(lái)源于競(jìng)品滌綸短纖的威脅
當(dāng)下即便石油需求損失最嚴(yán)重時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去，但5月中旬石油需求可能仍將下降1800萬(wàn)桶/日。全球原油儲(chǔ)量正在迅速增加，美國(guó)原油儲(chǔ)能達(dá)81%，并可能在下個(gè)月見(jiàn)頂，在此背景下，預(yù)計(jì)油價(jià)將在更長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)維持在低位。或意味著負(fù)價(jià)格仍可能重現(xiàn)。而滌綸短纖作為石油基纖維，成本或出現(xiàn)下滑。滌綸短纖、粘膠短纖、棉花面對(duì)同樣下游棉紡織領(lǐng)域，除卻一部分特殊應(yīng)用范疇，大部分的服裝領(lǐng)域都存在替代關(guān)系。根據(jù)隆眾資訊監(jiān)測(cè)的原料數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年之后，三大棉紡原料的價(jià)格走勢(shì)一致性很強(qiáng)。截至4月27日收盤，棉粘價(jià)差2800元/噸，棉滌價(jià)差6200元/噸。另外，若原油持續(xù)弱勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)心態(tài)也是抑制，2020年的波瀾告訴我們，小小的棉花也是與全球經(jīng)濟(jì)、氛圍聯(lián)動(dòng)的。
長(zhǎng)期低位、弱勢(shì)的行情，使得棉花從業(yè)者頗為壓抑，盼漲心態(tài)極強(qiáng)，但若將棉花行情比作欲飛的風(fēng)箏，需求就像是墜在下面的秤砣，風(fēng)箏可不可以真正的飛起，取決于秤砣。預(yù)計(jì)5月的棉花行情中存在因?yàn)楦鞣N炒作消息導(dǎo)致的短期的反彈、震蕩，但主力維持在11000-12000元/噸震蕩的可能性較大，難以走出明確的強(qiáng)勢(shì)行情。
