1-8月面料出口帶動(dòng)中間品貿(mào)易出口增長
從紗線面料整體出口看，2024年1-8月我國中間品出口540.6億美元，同比增長3.3%，主要為面料帶動(dòng)。從具體產(chǎn)品看，紗線出口94億美元，同比下降0.5%，面料出口446.6億美元，同比增長4.1%。
1-8月中間品進(jìn)口由正轉(zhuǎn)負(fù)
從進(jìn)口看，我國中間品進(jìn)口大幅增長，1-8月紗線面料進(jìn)口53.3億美元，同比下降3.7%。從具體產(chǎn)品看，紗線進(jìn)口35.5億美元，同比下降4.6%，面料進(jìn)口17.7億美元，同比下降2.1%。
8月中間品出口增長，進(jìn)口下降
從出口看，8月我國出口中間品70.3億美元，同比增長4.3%，其中出口紗線12.4億，同比增長3.3%，出口面料57.9億美元，同比增長4.6%。
從進(jìn)口看，8月我國進(jìn)口中間品5.9億美元，同比下降31.7%，其中進(jìn)口紗線3.8億美元，同比下降40.5%，8月我國進(jìn)口棉紗線下降，同比下降49.3%。進(jìn)口面料2.1億美元，同比下降7.6%。
8月貿(mào)易延續(xù)“出口熱、進(jìn)口冷”格局
2024年8月中國綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.1%，較上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。制造業(yè)PMI分項(xiàng)中，只有產(chǎn)成品庫存和新出口訂單指數(shù)上行，而原料購進(jìn)價(jià)格和出廠價(jià)格指數(shù)下行幅度最大，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期和采購量指數(shù)也呈顯著下降。這意味著當(dāng)前工業(yè)領(lǐng)域仍面臨需求不足、被動(dòng)補(bǔ)庫的局面，且企業(yè)預(yù)期有轉(zhuǎn)弱跡象。
出口好于預(yù)期也好于季節(jié)性，一是基期效應(yīng)；二是美國大選帶來的加征關(guān)稅的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)搶出口；；三是由于臺風(fēng)暴雨等極端天氣影響，7月東南沿海地區(qū)臺風(fēng)天氣影響出口節(jié)奏，部分產(chǎn)品出口可能推遲至8月。
進(jìn)口增速下滑，反映內(nèi)需仍弱，也與近期PMI、物價(jià)等高頻數(shù)據(jù)信號一致。
美聯(lián)儲降息
北京時(shí)間9月19日凌晨，美聯(lián)儲宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從5.25-5.5%下調(diào)至4.75-5.0%。這是美聯(lián)儲自2020年3月以來首次降息，也標(biāo)志著貨幣政策正從緊縮周期轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷冢嗣駧艃睹涝獏R率預(yù)期也伴隨著美聯(lián)儲降息落地，而隨之影響。
從積極的一面看，降息有利于降低企業(yè)的融資成本，促進(jìn)企業(yè)的投資和發(fā)展。同時(shí)美元貶值使得以外幣計(jì)價(jià)的進(jìn)口商品成本下降，對于需要大量進(jìn)口原料、設(shè)備的外貿(mào)企業(yè)來說，這有助于降低生產(chǎn)成本，提高盈利能力。
然而美聯(lián)儲降息也帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲降息通常會導(dǎo)致美元貶值，這增加外貿(mào)企業(yè)在結(jié)算時(shí)面臨的匯兌風(fēng)險(xiǎn)。如果外貿(mào)企業(yè)以美元計(jì)價(jià)結(jié)算，美元貶值將直接減少其以本幣計(jì)價(jià)的收入。而對于持有大量美元資產(chǎn)或負(fù)債的外貿(mào)企業(yè)，美元貶值可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值縮水或負(fù)債成本增加。
【出口情況】
我國對主要出口市場分化
受全球貿(mào)易環(huán)境變化、地區(qū)政治局勢緊張和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，中國紗線、面料對全球多個(gè)主要市場出口下滑，但對第一大市場東盟出口仍保持2位數(shù)增長。
1-8月對東盟出口紗線面料出口持續(xù)增長
東盟是我國紗線出口第一大市場，占我國出口總額的比重超過20%。1-8月我國對東盟出口紡織服裝349.3億美元，同比增長7.5%。中間品紗線面料出口181.3億美元，同比增長11.7%。其中紗線出口21億美元，同比增長18.8%；面料出口160.3億美元，同比增長10.9%。從商品結(jié)構(gòu)看，對東盟出口以化纖紗線為主，占比超過75%，棉紗線出口占比12%。8月對東盟出口紗線2.8億美元，同比增長26.8%。
主要源于歐美市場進(jìn)入補(bǔ)庫存周期，同時(shí)帶動(dòng)紗線面料等中間品訂單增長。
越南：1-8月我國對越南出口紗線9.6億美元，同比增長21.8%。8月我國對越南出口紗線1.4億美元，同比增長32.3%。
美歐對服裝等制成品需求恢復(fù)，帶動(dòng)越南對我國中間品的需求。2024年1-7月越南紡織服裝對美國出口增長6.7%，對日本出口增長6.0%，對歐盟出口增長6.1%。
此番增長一是得益于訂單從其他國家轉(zhuǎn)移至越南及越盾貶值5%對美元匯率的優(yōu)勢，二是自貿(mào)協(xié)定的簽署為越南紡織服裝出口帶來極大便利。越南已簽署并生效的16個(gè)自貿(mào)協(xié)定，覆蓋60多個(gè)國家，這些協(xié)定大幅降低甚至取消相關(guān)關(guān)稅。特別是在其主要出口市場，如美國、歐盟、日本，越南的紡織品和服裝幾乎是零關(guān)稅進(jìn)入。三是中國企業(yè)的大量投資無疑是越南紡織服裝業(yè)快速崛起的重要推動(dòng)力之一。中國企業(yè)引入的技術(shù)和設(shè)備幫助越南工廠實(shí)現(xiàn)從紡紗、織布到服裝制造的全流程自動(dòng)化生產(chǎn)，極大地提高生產(chǎn)效率。
柬埔寨：柬埔寨財(cái)經(jīng)部(MEF)最新發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)2024年柬埔寨經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)6%的增長，以服裝加工業(yè)為主的工業(yè)將實(shí)現(xiàn)7.9%的增長。柬埔寨現(xiàn)為我國東盟第二大中間品出口國，1-8月出口中間品27.5億，同比增長35%，其中紗線出口3.0億美元，同比增長36.2%。
柬埔寨憑借其廉價(jià)的勞動(dòng)力和相對穩(wěn)定的政治環(huán)境，吸引大量的外資企業(yè)，特別是在金邊和西港等地，已形成多個(gè)規(guī)模龐大的紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群。這些工廠不僅生產(chǎn)出口到歐美市場的服裝，還為多個(gè)國際品牌進(jìn)行代工生產(chǎn)。
緬甸：1-8月我國對緬甸出口紗線0.7億美元，同比下降18.2%；8月我國對緬甸出口紗線714.8萬美元，同比下降23.5%。受政局和歐美制裁影響，我國對緬甸中間品出口有所回落。
受政治局勢影響，我國對孟加拉單月出口下降
1-8月對印出口紗線6.2億美元，同比下降36.2%；8月對印出口紗線0.9億美元，同比下降45.3%。
1-8月對巴出口紗線6.8億美元，同比增長41.4%；8月對巴出口紗線1.0億美元，同比大幅增長52.9%。巴基斯坦對中國高支紗需求增加。
1-8月對孟出口紗線8.8億美元，同比增長11.6%；8月對孟出口紗線0.7億美元，同比下降9.9%。
由于孟加拉國自7月開始爆發(fā)持續(xù)1個(gè)多月的騷亂，服裝工廠大面積停工停產(chǎn)，導(dǎo)致中國棉紗、坯布、面料、服裝等對孟加拉國出口受到非常大的影響，部分合同被迫協(xié)商推遲或取消，對我國企業(yè)接單、排單的破壞突出。孟加拉國紡織業(yè)受到的影響，可能不僅導(dǎo)致近期的訂單取消，還可能影響下一個(gè)采購季甚至整個(gè)今年下半年。
同時(shí)全球知名服裝品牌優(yōu)衣庫的母公司迅銷對外表示，其供應(yīng)鏈所涉及的29家孟加拉國服裝代工廠已全部暫停生產(chǎn)活動(dòng)。而不僅是優(yōu)衣庫，H&M集團(tuán)、阿迪達(dá)斯等眾多國際品牌的孟加拉國代工廠生產(chǎn)均不同程度地受到影響。
對中東、北美洲、歐洲紗線出口均下降
中東(21國)：1-8月中東國家在我國紗線出口中占比14.3%。1-8月我國對中東國家紗線出口13.5億美元，下降4.2%。其中對中東主要出口國中，土耳其紗線出口下降，下降19.8%，降幅有所收窄；對埃及、阿聯(lián)酋、摩洛哥分別出口增長8.4%、29.3%、5.7%。
(注：中東地區(qū)21國：土耳其、埃及、阿聯(lián)酋、約旦、摩洛哥、伊朗、沙特阿拉伯、阿爾及利亞、突尼斯、以色列、伊拉克、阿曼、也門、黎巴嫩、敘利亞、科威特、利比亞、卡塔爾、蘇丹、巴林、巴勒斯坦)
美洲：1-8月我國對北美洲紗線出口同比下降24.7%。對拉丁美洲地區(qū)紗線出口同比增長2.0%，其中對巴西、哥倫比亞、秘魯?shù)戎饕隹趪隹谠鲩L，分別增長9.6%、7.7%、11.2%，對墨西哥出口下降，降幅7.6%。我國對巴西增長迅速，主要由于巴西啟動(dòng)“再工業(yè)化”計(jì)劃后與我國產(chǎn)業(yè)鏈合作逐步加深。
歐洲：1-8月我國對歐洲紗線出口同比下降11.6%。排名前十的國家和地區(qū)中，除葡萄牙和法國外，分別增長19.5%和14.6%，其余8國均下降。其中降幅最大的是波蘭，同比下降25.4%，其次是英國和荷蘭，分別下降23.9%和22.7%。
紗線出口量下降，出口單價(jià)小幅上漲
1-8月紗線出口404.9萬噸，同比下降2.0%；單價(jià)2.32美元/公斤，同比增長1.5%。紗線出口數(shù)量持續(xù)下降，出口單價(jià)微增。
從具體產(chǎn)品看，2024年1-8月棉紗線出口19.2萬噸，增長20.7%；出口額7.8億美元，增長20.7%。化纖紗線出口382.2萬噸，下降2.9%；出口額783億美元，下降0.4%。絲紗線出口2103千克，增長10%；出口額1.1美元，同比下降3.3%；羊毛動(dòng)物毛紗線出口1.6萬噸，下降9.8%；出口額4.7億美元，同比下降29.8%。
主要省市中江蘇、山東、廣東三省出口增長
沿海各省市是紗線出口主力，排名前五的省市分別為浙江、江蘇、福建、山東、廣東，合計(jì)占比80%。五大省市除浙江和福建下降外，其余均增長。江蘇出口22.3億美元，同比增長15.2%，山東出口5.4億美元，同比增長13.3%，廣東出口4.3億美元，同比增長11.8%。浙江、福建出口額分別35.7、8.6億美元，降幅分別為9.1%、2.9%。
【進(jìn)口情況】
8月進(jìn)口大幅下降
8月我國進(jìn)口紗線3.8億美元，同比下降40.5%，我國進(jìn)口紗線主要來源地均下降，其中自越南、印度、巴基斯坦、烏茲別克斯坦大幅下降，分別為26.7%、82.1%、73.7%、43.5%。主要由于棉紗線進(jìn)口大幅下降導(dǎo)致，棉紗線同比下降49.3%。
2024年1-8月我國進(jìn)口紗線35.5億美元，同比下降4.6%，進(jìn)口量126萬噸，同比增長1%。
從大類產(chǎn)品看，2024年1-8月進(jìn)口棉紗線24.4億美元，同比下降9.1%，進(jìn)口數(shù)量100.9萬噸，同比下降1.5%；進(jìn)口化纖9.6億美元，同比上漲7.3%；進(jìn)口絲線和羊毛、動(dòng)物紗線分別為178.8萬美元、0.9億美元，同比增長14.9%、13.8%。我國紗線進(jìn)口以棉紗線為主，占紗線進(jìn)口總額的70%。
從進(jìn)口來源看，進(jìn)口棉紗的前5大來源地全部來自亞洲地區(qū)，前五大來源地合計(jì)占比90%。2024年1-8月我國自棉紗前五大來源地除印度、巴基斯坦外均增長，自越南進(jìn)口棉紗線50.7萬噸，同比增長3.4%，占棉紗線進(jìn)口總量50.2%，進(jìn)口金額達(dá)12.6億，同比降3.2%，占進(jìn)口總額的51.9%。我自烏茲別克斯坦、馬來西亞進(jìn)口棉紗線分別增長59.1%、15%，自巴基斯坦、印度進(jìn)口棉紗線下降，分別下降24.3%、45.2%。
