2024年1月，國內(nèi)棉價偏強(qiáng)震蕩，國外棉價走勢較強(qiáng)，國內(nèi)春節(jié)休市期間，美棉期貨價格連續(xù)上漲，創(chuàng)2022年9月以來新高，節(jié)后國內(nèi)棉價小幅震蕩上行，內(nèi)外棉價差由正轉(zhuǎn)負(fù)。

一、供需狀況

（一）全球棉花產(chǎn)量和消費(fèi)量環(huán)比調(diào)減

國際棉花咨詢委員會（ICAC）2024年2月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023/24年度，全球棉花期初庫存2123萬噸，環(huán)比持平，同比增加129萬噸；產(chǎn)量2448萬噸，環(huán)比減少43萬噸，同比減少36萬噸；消費(fèi)2376萬噸，環(huán)比減少18萬噸，同比增加8萬噸；期末庫存2201萬噸，環(huán)比減少21萬噸，同比增加78萬噸；期末庫存消費(fèi)比92.63%，環(huán)比下降0.19個百分點(diǎn)，同比上升2.98個百分點(diǎn)（詳見附件1）。

（二）國內(nèi)新花銷售快于去年  紗產(chǎn)量同比減少

按照國內(nèi)棉花預(yù)計產(chǎn)量565.7萬噸（國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)2023年11月份預(yù)測）測算，截至2月8日，全國累計交售籽棉折皮棉563.8萬噸，同比減少99.8萬噸；累計加工皮棉561.3萬噸，同比減少2.8萬噸；累計銷售皮棉213.6萬噸，同比增加9.4萬噸。

2023年12月，我國紡紗產(chǎn)量201.94萬噸，同比減少56萬噸，減幅21.7%；2023年9月-12月，我國累計紡紗產(chǎn)量788.54萬噸，同比減少188.1萬噸，減幅19.3%。

二、進(jìn)出口貿(mào)易

（一）中國

1．中國棉花進(jìn)口

2023年12月，我國棉花進(jìn)口26.33萬噸，同比增長9.3萬噸，同比增幅54.2%。2023年9-12月，我國棉花進(jìn)口109.32萬噸，累計同比增長52.6萬噸，累計同比增幅92.9%。

2023年9-12月，我國棉花進(jìn)口主要來源國為：巴西（38.2%），美國（26.2%），澳大利亞（15.8%），土耳其（3.2%），哈薩克斯坦（2.5%），蘇丹（2.3%），阿根廷（2%），塔吉克斯坦（1.9%）。

其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：澳大利亞（+13.2%），土耳其（+3%），哈薩克斯坦（+2.3%），蘇丹（+2.1%），阿根廷（+1.9%），塔吉克斯坦（+1.9%）；進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：美國（-17.9%），巴西（-11.8%）。

2．中國棉紗進(jìn)口

2023年12月，我國棉紗進(jìn)口15.5萬噸，同比增長7.9萬噸，同比增幅103.9%。2023年9-12月，我國棉紗進(jìn)口66.33萬噸，累計同比增長35.3萬噸，累計同比增幅113.7%。

2023年9-12月，我國棉紗進(jìn)口主要來源地為：越南（43.7%），巴基斯坦（17.3%），印度（16.1%），烏茲別克斯坦（9%），孟加拉國（3.6%），馬來西亞（3.5%）。

其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：印度（+14%），巴基斯坦（+6.7%），烏茲別克斯坦（+5.9%）；進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：越南（-19.8%），馬來西亞（-2.6%），孟加拉國（-0.3%）。

3．中國服裝出口

2023年12月，我國服裝出口135.2億美元，同比減少1.6億美元，同比減幅1.2%。2023年9-12月，我國服裝出口512.68億美元，累計同比減少32.4億美元，累計同比減幅5.9%。

2023年9-12月，我國服裝出口主要目的地為：美國（20%），日本（8.3%），韓國（5.4%），哈薩克斯坦（4.5%），吉爾吉斯斯坦（4.1%），澳大利亞（3.3%），英國（3.1%），馬來西亞（2.8%）。

其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：美國（+1.7%），哈薩克斯坦（+1.7%），韓國（+0.4%），英國（+0.2%）；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：日本（-0.9%），吉爾吉斯斯坦（-0.4%）。

（二）美國

1．美國棉花出口

2023年12月，美國棉花出口24.13萬噸，同比增長9.2萬噸，同比增幅61.1%。2023年9-12月，美國棉花出口59.01萬噸，累計同比減少0.8萬噸，累計同比減幅1.3%。

2023年9-12月，美國棉花出口主要目的地為：中國（40.2%），越南（10.6%），孟加拉國（8.2%），中國香港（7.9%），巴基斯坦（7.5%），墨西哥（5.9%），印度尼西亞（2.7%），土耳其（2.6%）。

其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國香港（+7.3%），越南（+5.6%），中國（+3.1%），孟加拉國（+2.5%），印度尼西亞（+1.3%）；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：巴基斯坦（-9.6%），墨西哥（-3.8%），土耳其（-3.5%）。

2．美國服裝進(jìn)口

2023年12月，美國服裝進(jìn)口55.1億美元，同比減少10.6億美元，同比減幅16.1%。2023年9-12月，美國服裝進(jìn)口247.02億美元，累計同比減少60.4億美元，累計同比減幅19.7%。

2023年9-12月，美國服裝進(jìn)口主要來源地為：中國（22.4%），越南（18.1%），孟加拉國（8.2%），印度尼西亞（5.3%），印度（4.9%），柬埔寨（4.6%），墨西哥（3.7%），洪都拉斯（3.4%）。

其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國（+1.9%），越南（+0.7%），墨西哥（+0.3%），柬埔寨（+0.3%）；進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：孟加拉國（-1.4%），洪都拉斯（-0.3%），印度尼西亞（-0.2%），印度（-0.1%）。

（三）日本服裝進(jìn)口

2023年12月，日本服裝進(jìn)口16.8億美元，同比減少1.2億美元，同比減幅6.7%。2023年9-12月，日本服裝進(jìn)口83.27億美元，累計同比減少8.2億美元，累計同比減幅8.9%。

2023年9-12月，日本服裝進(jìn)口主要目的地為：中國（51.8%），越南（17.8%），緬甸（5.5%），孟加拉國（5.1%），柬埔寨（4.6%），意大利（4.1%），印度尼西亞（3.1%），泰國（1.3%）。

其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：越南（+1.1%），意大利（+1.1%），緬甸（+0.5%）；進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國（-3%），泰國（-0.2%）。

（四）歐盟服裝進(jìn)口

2023年12月，歐盟服裝進(jìn)口64.3億美元，同比減少14.2億美元，同比減幅18.1%。2023年9-12月，歐盟服裝進(jìn)口286.92億美元，累計同比減少76.7億美元，累計同比減幅21.1%。

2023年9-12月，歐盟服裝進(jìn)口主要來源地為：中國（29.2%），孟加拉國（19%），土耳其（11.8%），越南（4.9%），柬埔寨（4.4%），巴基斯坦（3.9%），緬甸（3.5%），印度（3.4%）。

其中，進(jìn)口占比同比增加的國家或地區(qū)為：土耳其（+1.3%），柬埔寨（+0.4%）；進(jìn)口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國（-2.2%），孟加拉國（-1.8%），緬甸（-0.4%），越南（-0.1%），印度（-0.1%）。

（五）澳大利亞棉花出口

2023年12月，澳大利亞棉花出口10.95萬噸，同比增長4.3萬噸，同比增幅64.7%。2023年9-12月，澳大利亞棉花出口57.13萬噸，累計同比增長2.0萬噸，累計同比增幅3.6%。

2023年9-12月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南（37.1%），中國（27.7%），孟加拉國（11.8%），印度尼西亞（10.8%），馬來西亞（4.1%），泰國（2.5%）。

其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國（+23.7%），孟加拉國（+3.1%），印度尼西亞（+1.2%）；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：越南（-5.4%），泰國（-4.4%）。

（六）巴西棉花出口

2024年1月，巴西棉花出口25.03萬噸，同比增長12.6萬噸，同比增幅101.9%。2023年9月-2024年1月，巴西棉花出口126.7萬噸，累計同比增長25.4萬噸，累計同比增幅25%。

2023年9月-2024年1月，巴西棉花出口主要目的地為：中國（64.2%），越南（10.6%），孟加拉國（8.9%），土耳其（5%），印度尼西亞（4.5%），巴基斯坦（2.4%），馬來西亞（1.7%），韓國（1.4%）。

其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國（+27.8%），印度尼西亞（+0.4%）；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：巴基斯坦（-11.4%），孟加拉國（-5.3%），土耳其（-5.1%），越南（-3%），馬來西亞（-1.7%），韓國（-0.8%）。

三、宏觀經(jīng)濟(jì)

（一）全球宏觀概況

2024年1月，全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）環(huán)比上行，主要經(jīng)濟(jì)體PMI指數(shù)一致回暖，但仍處于榮枯平衡線下方。其中，美國和歐元區(qū)PMI指數(shù)環(huán)比漲幅較大，中國和日本MI指數(shù)環(huán)比漲幅較小。

2024年1月，國家統(tǒng)計局公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為49.2，環(huán)比上漲0.2個百分點(diǎn)，代表中小企業(yè)的財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為50.8，環(huán)比持平。

2024年1月，國家統(tǒng)計局公布的衣著類生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）同比+0.1%，漲幅環(huán)比持平，同期衣著類消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）同比+1.6%，漲幅較上月擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)。

（二）國內(nèi)金融市場情況

2024年1月，上海銀行間市場各期限拆放利率一致環(huán)比下行。1月31日，上海銀行間同業(yè)3個月拆放利率2.388%，環(huán)比下降14.2個基點(diǎn)。

2024年1月，人民幣兌美元匯率小幅貶值，12月29日，美元兌人民幣中間價7.1039，環(huán)比貶值212個基點(diǎn)。

（三）全球大宗商品價格走勢

2024年1月，全球大宗商品價格震蕩后小幅反彈。截至12月29日，代表全球大宗商品價格走勢的CRB指數(shù)收盤價為272.41，環(huán)比上漲3.25%。

四、價格走勢

（一）國內(nèi)外棉價上漲

截至1月31日，國家棉花價格B指數(shù)16856元/噸，較上月上漲507元/噸，鄭棉期貨主力合約16045元/噸，較上月上漲495元/噸，國際棉花M指數(shù)（折1%關(guān)稅人民幣進(jìn)口成本）16308元/噸，較上月上漲466元/噸，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價85.17美分/磅，較上月上漲4.17美分/磅；內(nèi)外棉價差為548元/噸，環(huán)比擴(kuò)大41元/噸。

（二）國內(nèi)外棉紗價格上漲

截至1月31日，中國32支普梳純棉紗23200元/噸，較上月上漲835元/噸；印度32支普梳純棉紗22908元/噸，較上月上漲418元/噸；越南32支普梳純棉紗23175元/噸，較上月上漲716元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗23416元/噸，較上月上漲470元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗21171元/噸，較上月上漲496元/噸。

（三）紗棉、滌棉價差擴(kuò)大

截至1月31日，國內(nèi)紗棉價差6344元/噸，環(huán)比擴(kuò)大328元/噸；滌棉價差9486元/噸，環(huán)比擴(kuò)大405元/噸。