進(jìn)入12月，滌綸長絲市場價(jià)格呈現(xiàn)震蕩趨弱的態(tài)勢。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，滌綸長絲POY150D/48F市場價(jià)格跌至7300元/噸，較11月30日市場價(jià)格低225元/噸，較年內(nèi)高點(diǎn)（9月15日）低875元/噸，但與年內(nèi)低點(diǎn)（1月12日）相比仍高75元/噸。
導(dǎo)致12月滌綸長絲市場價(jià)格跌至年內(nèi)價(jià)格低位水平的主要原因是成本支撐一般疊加下游需求轉(zhuǎn)弱，從而拖累滌綸長絲市場價(jià)格重心下探。
需求疲軟
滌綸長絲，以其強(qiáng)度高、抗褶皺性能好、容易洗滌及速干等特點(diǎn)，在服裝、家紡以及工業(yè)等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。不過，近期其下游需求疲軟，致使市場價(jià)格面臨下跌壓力。
張曉楠分析稱，目前下游正處于消費(fèi)淡季，后續(xù)織造工廠開機(jī)率下降速度或加快。雖然本月滌綸長絲工廠累庫，但當(dāng)前滌綸長絲工廠庫存遠(yuǎn)低于去年同期水平。考慮到距離農(nóng)歷春節(jié)還有一段時(shí)間，預(yù)計(jì)后續(xù)滌綸長絲工廠開工負(fù)荷或緩慢下降。滌綸長絲供需基本面難有改善預(yù)期。受此影響，后期市場價(jià)格或難言樂觀。
從滌綸長絲及其下游化纖織造訂單趨勢看，近年來，化纖織造訂單趨勢逐漸下降，下游原料備貨相對謹(jǐn)慎，原料庫存控制在約半月的用量；相較于疫情初期，化纖織造成品庫存不斷下降，且控制在安全水平。目前整體庫存在一月左右，顯示出下游織造企業(yè)在原料備貨上愈發(fā)謹(jǐn)慎。
生意社的分析也表明，下游終端訂單逐步趨于清淡。近期內(nèi)銷的秋冬面料生產(chǎn)逐步收尾，春夏面料訂單陸續(xù)下達(dá)，但貨源供應(yīng)充足，低價(jià)甩賣庫存的工廠較多，織造工廠虧損壓力加大。近日江浙織造綜合開機(jī)率繼續(xù)下降至75%以下。江浙地區(qū)紡織品市場外貿(mào)訂單階段性少量下達(dá)，如越南服裝訂單不斷增加，給國內(nèi)面料廠家?guī)硪欢ɡ茫傮w來看，外貿(mào)訂單體量遠(yuǎn)不及往年水平。
此外，滌綸長絲的外部需求也表現(xiàn)疲弱。數(shù)據(jù)顯示，滌綸長絲10月出口量大幅下滑，跌幅達(dá)26.16%，凈出口26.63萬噸，環(huán)比增速下滑26.27個(gè)百分點(diǎn)。這主要是由于10月長絲出口的大幅下跌所致。另外，行業(yè)今年對印度出口受BIS認(rèn)證影響依舊處于冰點(diǎn)，且外圍經(jīng)濟(jì)形勢疲軟，需求總體較差拖累國內(nèi)滌綸長絲出口形勢。
據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)，2023年11月，我國紡織品服裝出口總額為236.65億美元，同比下降2.96%，連續(xù)第七個(gè)月呈下降態(tài)勢。雖然降幅較上月有所收窄，環(huán)比增加3.05%，由負(fù)轉(zhuǎn)正，但其中紡織品出口額為111.2億美元，同比下降1.3%，環(huán)比增加3.8%，服裝出口額為125.5億美元，同比下降4.4%，環(huán)比增加2.4%。
在原料方面，生意社方面表示，由于近期原油價(jià)格重挫，行至最近六個(gè)月低點(diǎn)，下游謹(jǐn)慎情緒加劇，滌綸長絲市場成交氣氛轉(zhuǎn)淡。這主要是受到美國通脹數(shù)據(jù)意外上升、市場對美聯(lián)儲明年年初降息的預(yù)期走低以及市場對供應(yīng)過剩擔(dān)憂的影響。不過，隨后美元走軟拉升油價(jià)估值，疊加國際能源署(IEA)上調(diào)明年石油需求預(yù)測，油市獲得提振。截至12月14日，美國WTI原油期貨主力合約結(jié)算價(jià)報(bào)71.58美元/桶，布倫特原油期貨主力合約結(jié)算價(jià)報(bào)76.61元/桶。
供需矛盾加劇
近年來，滌綸長絲供應(yīng)擴(kuò)能腳步加快，供應(yīng)較為寬松也是價(jià)格下跌的主要原因。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，近年來合成纖維產(chǎn)能不斷擴(kuò)增，而作為合成纖維中最大的品類滌綸產(chǎn)能增速保持在7%以上。滌綸纖維中最大的單品種滌綸長絲目前產(chǎn)能已突破4000萬噸，過去五年累計(jì)投產(chǎn)1500余萬噸。期間，受落后產(chǎn)能及政策因素影響，退出產(chǎn)能200余萬噸，產(chǎn)能復(fù)合增速依舊維持在7.6%的高位。
齊金月分析指出，截至2022年，國內(nèi)規(guī)模以上加彈機(jī)總量達(dá)到2萬余臺，與2012年相比增長76.3%。預(yù)計(jì)2023年加彈機(jī)新增數(shù)量為1200余萬噸，相較于去年同期增速已明顯放緩,預(yù)計(jì)產(chǎn)能增速放緩至5%。因此，彈絲對滌綸長絲POY的需求總體是增加的，但需求增速正在放緩。新投產(chǎn)能多集中在桐昆股份（601233.SH）、新鳳鳴（603225.SH）等滌綸長絲頭部企業(yè)，擴(kuò)能相對集中。
張曉楠表示，在12月上半月，滌綸長絲市場供應(yīng)壓力逐漸加大。因?yàn)榍锒媪仙a(chǎn)逐步收尾，春夏面料訂單緩慢增多，所以當(dāng)前滌綸長絲下游織造工廠開機(jī)率處于溫和下降趨勢。需求轉(zhuǎn)弱疊加當(dāng)前滌綸長絲工廠開工負(fù)荷仍處于相對高位水平，導(dǎo)致12月上半月滌綸長絲工廠持續(xù)累庫。展望未來，供需基本面難有改善，滌綸長絲市場價(jià)格依舊承壓。
生意社方面認(rèn)為，短期原油價(jià)格或繼續(xù)左右原料走勢，但上游PTA（精對苯二甲酸）市場供需面仍偏弱，隨著新裝置投產(chǎn)，需求層面難以承接，未來或面臨累庫格局。下游市場氣氛偏淡，謹(jǐn)慎觀望維持剛需采購，因此滌綸長絲市場維持走弱的可能性較大。
隆眾資訊方面也指出，短期來看，我國纖維市場仍處于高擴(kuò)能階段。尤其滌綸長絲未來3—5年仍有近千萬噸投產(chǎn)規(guī)劃，落后產(chǎn)能陸續(xù)淘汰，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入洗牌階段。經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致非必需品消費(fèi)力下降，拖累紡織品、服裝需求。因此，供需矛盾的問題愈演愈烈。
