聚酯廠家也清楚，決定價格的因素除了貨幣本身，市場供需關(guān)系則是最關(guān)鍵的因素之一，如今聚酯市場供需關(guān)系的修復(fù)導(dǎo)致市場的變動正在慢慢發(fā)酵中，產(chǎn)業(yè)低谷期，產(chǎn)能的階段性、結(jié)構(gòu)性過剩狀況已經(jīng)卷土重來！
滌絲行情正經(jīng)歷低谷期：價格創(chuàng)三年以來新低，利潤總額大幅減少
2019年滌綸長絲市場價格震蕩回落，其中以滌綸長絲POY150D/48F為代表滌綸長絲市場年均價在8176.77元/噸為近三年新低，較2018年9560.9元/噸的均價下滑14.48%，較2017年8374.81元/噸的均價下滑2.37%；其中2019年滌綸長絲市場主流價位高點出現(xiàn)于4月上旬在9015元/噸，較2018年市場價格峰值下滑27%；
2019年市場主流價位谷點出現(xiàn)于11月初在6800元/噸以下，刷新2016年7月3日以來市場新低。年內(nèi)行情及市場價格下滑主要由于成本大幅回落、終端服裝增速下滑以及紡織環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩。2019年聚酯原料PTA均價在5930.55元/噸，較2018年均價下滑8.15%；2019年原料乙二醇均價在4717.69元/噸，較2018年均價下滑34.8%。
具體來看，截至11月12日，2019年滌綸長絲POY150D/48F價格谷點點在6800元/噸，創(chuàng)2016年7月3日以來新低；2019年滌綸長絲FDY150D/96F價格谷點在6900元/噸，創(chuàng)2016年2月28日以來新低；2019年滌綸長絲DTY150D/48F價格谷點在8500元/噸，創(chuàng)2016年7月18日以來新低。
上半年滌綸行業(yè)利潤總額同比減少37.7%
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：1~6月，化纖行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4287億元，同比增長7.1%；實現(xiàn)利潤總額133億元，同比減少23%；行業(yè)虧損面達26.52%，同比加深了4.6個百分點，虧損企業(yè)虧損額大幅增長71.5%；營業(yè)收入利潤率為3.11%，同比下降1.22個百分點。
“聚酯滌綸興，則化纖業(yè)興。”
用這句話形容聚酯滌綸行業(yè)在整個化纖工業(yè)中舉足輕重的地位，絲毫不為過。聚酯滌綸的產(chǎn)量每年占我國化纖總產(chǎn)量的比例約為8成，對全行業(yè)的利潤貢獻率最大，是名副其實的“大拿”。但分行業(yè)看，滌綸行業(yè)利潤總額為58.4億元，同比減少37.7%；在供應(yīng)不斷增加、工廠效益大減的情況下，后期若市場再度惡化，面對的壓力依舊不小。
產(chǎn)能的階段性、結(jié)構(gòu)性過剩：滌綸長絲產(chǎn)能突破4000萬噸里程碑
在行業(yè)利潤擴張的同時，滌絲產(chǎn)能卻在進一步擴張。2019年滌綸長絲新增產(chǎn)能合計254萬噸，相較2018年新增的310萬噸減少56萬噸，增速降低2.1百分點，其中熔體直紡滌綸長絲239萬噸，切片紡滌綸長絲15萬噸，中國總產(chǎn)能達4051萬噸/年，成功突破4000萬噸大關(guān)。
年內(nèi)，滌綸長絲新投產(chǎn)項目依舊主要集中在大型聚酯工廠，且投產(chǎn)滌綸長絲品種以POY為主，具體包括桐昆集團120萬噸、新鳳鳴集團56萬噸、恒逸（嘉興逸鵬）25萬噸、福建經(jīng)緯20萬噸、立新化纖8萬噸等。其中恒科10萬噸、山東濰坊華寶10萬噸滌綸長絲以及將在年底前完成投產(chǎn)，恒逸（逸凱海寧）25萬噸滌綸長絲新產(chǎn)能預(yù)計將推遲至2020年。
未來2020年，中國滌綸長絲市場供應(yīng)量降繼續(xù)擴大，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國滌綸長絲計劃投產(chǎn)產(chǎn)能合計329萬噸，其中熔體直紡260萬噸，切片紡69萬噸（包含工業(yè)絲），產(chǎn)能增速預(yù)計8.1%，較2019年產(chǎn)能增速上漲1.4個百分點。
從目前預(yù)報的投產(chǎn)時間來看，2020年投產(chǎn)時間呈現(xiàn)均勻分布，上半年下半年投產(chǎn)相對分散，從新增產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來看仍主要集中于產(chǎn)能規(guī)模前列的大廠，近年滌綸長絲乃至整個聚酯行業(yè)逐漸形成向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展局面，搶占煉化先機并配套擴大下游聚酯成為目前滌綸長絲行業(yè)投產(chǎn)的主要趨勢之一，因此2020年滌綸長絲新增產(chǎn)能依舊集中在桐昆、新鳳鳴、恒逸以及盛虹等產(chǎn)能規(guī)模前五的企業(yè)。
從新增產(chǎn)能配套產(chǎn)品來看，超細旦、智能化、全消光等差附加值相對較高的別化產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，同時由于近年加彈設(shè)備激增，新新增滌綸長絲規(guī)格品種仍以POY為主。
2020年中國滌綸長絲新增產(chǎn)能投產(chǎn)計劃表
同時，今年以來中美貿(mào)易局勢出現(xiàn)變動，金融市場波動劇烈，而與其息息相關(guān)的紡織行業(yè)及匯率的波動亦牽扯市場人士神經(jīng)。
在中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商未有明確樂觀結(jié)果后，近期金融市場表現(xiàn)再度走弱，而以出口為主的紡織業(yè)相關(guān)產(chǎn)品期貨下跌，雖然當前國內(nèi)多套PTA裝置檢修開啟，但由于外部市場形勢過于復(fù)雜，產(chǎn)能急劇擴張，PTA跌勢擴大作為原料均顯疲弱，而同時承受著外圍環(huán)境帶來的金融風險及終端行業(yè)的倒逼承壓，更是漫漫熊途中雪上加霜。
短期內(nèi)紡織業(yè)利空對聚酯產(chǎn)業(yè)鏈形成從下至上傳導(dǎo)，聚酯工廠雖開工高位，但終端織造市場不旺，坯布庫存偏高，導(dǎo)致滌絲產(chǎn)銷不佳庫存上升，后期至年底這些矛盾或?qū)⒓畜w現(xiàn)。總而言之，目前聚酯市場行業(yè)結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性、階段性過剩的情況依然嚴峻，且下游需求疲軟的狀態(tài)并沒有改善，聚酯工廠面對的形勢依舊難言樂觀。
