在經過了一周的緊張調研后，筆者對山東部分地區棉花和紡織產業有了較為清晰的認識，作為中國第一用棉大省和產紗大省，山東省紡織產業地位舉足輕重。眼下在疫情和中美經貿摩擦等因素的疊加影響下，山東棉紡產業鏈正在遭遇挑戰。

企業整體開機率下降用棉量出現較大降幅

山東省作為全國棉紡產業的老大，其棉紡產業具有很強代表性。據國家統計局統計數據顯示，2019年1-12月山東省紗產量為353.43萬噸，穩居全國第一。2019年山東省紗產量出現下降，原因是中美經貿摩擦影響外貿訂單。進入2020年，在疫情和中美經貿關系雙重影響下，企業生存環境更是雪上加霜，在開機率下降的同時，用棉量也出現了較大降幅。

在和走訪企業的交流中，筆者發現企業開機率呈現出規模和地區間的差異。同一地區內，規模大、抗風險能力強的企業開機率較高，規模小、產品結構相對單一的企業，開機率較低。某企業采購人員說，企業產品檔次低，生產使用的原料都是以儲備棉為主，2018年競拍了7000噸儲備棉，2019年競拍了4000噸左右，今年競拍量只有700噸。該企業人員說：“我們的企業用棉量出現大幅下降，周邊企業情況基本也都比較相似”。據國家棉花市場監測系統數據顯示，2019/2020年度，國內棉花消費量為701.36萬噸，同比下降了97萬余噸，降幅達到了12.2%。

棉價震蕩上行紗價疲軟下行

筆者在走訪企業時了解到，最讓企業頭疼的是棉花和棉紗價格“相背而行”，上游棉花原料價格持續上漲，下游棉紗價格卻出現了小幅下跌的趨勢。作為棉市風向標的鄭棉價格已經從10000元/噸附近點位上漲至13000元/噸左右，漲幅超過了30%左右。在鄭棉帶動下，現貨價格也出現了小幅上漲，然而在消費壓制下，原料上漲未能帶動下游棉紗價格有效攀升，這無疑給企業帶來很大壓力。目前某常規紗市場價格在18500-18800元/噸，使用儲備棉紡紗，用棉比例在1.1左右，單紡紗原料成本價格就在13000元/噸，在計算加工成本后，企業沒有利潤，甚至是小幅虧損。

另外，現在部分產地外棉價格低于國產棉，比如巴西棉標準級到港價格是12110元/噸左右，滑準稅后價格在13600元/噸左右，內外棉價差在1000元/噸左右時，企業通過質量和成本控制，能夠確保競爭優勢，如果內外棉價差超過這一水平，國產紗將失去競爭優勢。從現在行情發展趨勢看，棉價繼續保持震蕩上行的節奏，紗價受消費需求恢復緩慢的影響繼續承壓。

“金九銀十”旺季不旺低于企業預期

2020年，在進入“金九銀十”產銷旺季后，企業經營情況確實出現一些好轉。山東某大型紡企表示，8月初曾遭遇過訂單大幅下降的困境，當時產品庫存持續上升，銷售壓力很大。從8月底開始，訂單出現明顯回升跡象，企業生產基本進入正常軌道，盡管生產保持正常，但是利潤非常低。“旺季不旺”是多數企業反映的下游現狀。根據調查，山東企業原料庫存規模大小不一，有的企業維持在7-10天左右，有的企業維持在1-2個月，有的企業甚至只有3-5天，目的就是降低原料波動風險和減少資金占用壓力。棉紗庫存也有差異，但庫存規模均高于去年同期。

山東地區做外貿訂單的企業較多，在調研過程中了解到，外貿出口訂單占比大的企業處境艱難，受國外疫情遲遲未能得到控制的影響，近期訂單量雖有恢復，但是恢復速度較慢，遠未達到去年同期水平。現在亞洲韓國、中東地區國家訂單恢復較快，但歐美市場依然沒有起色。

棉花開始二遍采摘籽棉交售價低于預期

山東省夏津縣是產棉大省，過去棉花種植面積達到40萬畝，占據整個耕地面積一半左右，今年夏津縣植棉面積只有18萬畝，并且是一些澆水不方便、鹽堿較重的地塊。中國植棉區域已經發生轉變，從兩河流域轉移至新疆地區，在這一背景下，地產棉種植面積和產量大幅下降，質量也出現了下滑。據棉農介紹，今年籽棉畝產量500斤左右（前期受到冰雹襲擊，部分棉株受損影響了產量），籽棉價格在3.3元/斤左右，一畝地總收益在1650元，按照每畝地400元的物料成本計算，一畝地收益在1250元（不計算人工成本），這與玉米、小麥相比沒有種植優勢。

“志不求易者成，事不避難者進”，棉紡產業的發展從來不是一帆風順。今年下半年棉紡產業形勢依然不容樂觀，年底或許會成為考驗企業的一道分水嶺，屆時眾多紡織企業能否八仙過海各顯其能，值得后期關注。