經(jīng)過(guò)近四十年的發(fā)展，我國(guó)PTA工業(yè)已然牢牢占據(jù)了全球霸主地位。截至2022年12月，我國(guó)PTA現(xiàn)有運(yùn)行中產(chǎn)能達(dá)到6923萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)能的66.6%，實(shí)現(xiàn)了“三分天下，已有其二”。
當(dāng)前我國(guó)PTA市場(chǎng)主要呈現(xiàn)民營(yíng)化、集中化、一體化三個(gè)特點(diǎn)。
首先，在我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)毫不動(dòng)搖支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一基本原則指導(dǎo)下，我國(guó)民營(yíng)紡織業(yè)巨頭大舉進(jìn)軍上游原料產(chǎn)業(yè)，逐漸成為我國(guó)PTA市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。2022年，民營(yíng)企業(yè)合計(jì)貢獻(xiàn)了我國(guó)PTA總產(chǎn)量的80%以上，PTA成為我國(guó)大宗商品領(lǐng)域民營(yíng)化程度最高的品種之一。
其次，經(jīng)歷了長(zhǎng)期的發(fā)展與多輪價(jià)格周期，我國(guó)PTA市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨成熟，產(chǎn)業(yè)集中度穩(wěn)步提升，截至2022年底，行業(yè)CR5(逸盛石化、恒力石化、獨(dú)山能源、福海創(chuàng)、虹港石化)已達(dá)到62.3%，市場(chǎng)應(yīng)對(duì)周期性供需波動(dòng)的能力顯著增強(qiáng)。
大型PTA 企業(yè)的 PTA 生產(chǎn)裝置較新、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)能規(guī)模較大，產(chǎn)能利用率較高，成本控制能力較強(qiáng)，使其原材料以外的其他單位成本較低，相對(duì)而言一些 PTA 民營(yíng)小廠的 PTA 生產(chǎn)裝置投產(chǎn)時(shí)間早、技術(shù)較為落后，產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高，在市場(chǎng)上處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。目前國(guó)內(nèi) PTA 行業(yè)供給增速放緩，需求增幅穩(wěn)定，行業(yè)正進(jìn)入新一輪供需平衡，部分技術(shù)落后、設(shè)備老化的裝置將被迫關(guān)停，行業(yè)集中度或?qū)⒊掷m(xù)提升。
第三，基于PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游較長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)度高的特點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)主流企業(yè)紛紛開(kāi)始進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化，目前行業(yè)內(nèi)主流企業(yè)大多在原料端PX或需求端聚酯等領(lǐng)域進(jìn)行了配套產(chǎn)能的建設(shè)，有效降低生產(chǎn)、銷售成本的同時(shí)也進(jìn)一步增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需的穩(wěn)定性。
新一輪產(chǎn)能爆發(fā)期 如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)能與需求的匹配
盡管目前國(guó)內(nèi)PTA市場(chǎng)已經(jīng)日臻成熟，但在國(guó)際大宗商品價(jià)格和供需劇烈波動(dòng)的今天，仍然面臨著一些挑戰(zhàn)。
首先，PTA的上游原料供應(yīng)仍需一定程度依賴進(jìn)口。因此當(dāng)上游國(guó)際原油、PX等商品面臨短期供需緊張等問(wèn)題時(shí)，國(guó)內(nèi)PTA市場(chǎng)仍處于被動(dòng)跟隨上游漲價(jià)的狀態(tài)，仍有一部分重要的定價(jià)權(quán)掌握在上游海外供應(yīng)商手中。如何更好地應(yīng)對(duì)原料端的波動(dòng)，將是未來(lái)國(guó)內(nèi)PTA企業(yè)需要應(yīng)對(duì)的核心課題。
其次，自2019年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)PTA及上下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期，四年間新建產(chǎn)能2120萬(wàn)噸，產(chǎn)能累計(jì)增速達(dá)到51%。而終端紡織服裝、家裝家紡、食品包裝等主流領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)，尚不足以覆蓋上游供應(yīng)端的快速膨脹，造成了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的過(guò)剩格局。未來(lái)如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)能與需求的匹配問(wèn)題，也是我國(guó)PTA行業(yè)需要交出的一份重要答卷。
