2022年以來(lái)，化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力較大，同時(shí)由于2021年的基數(shù)較高，使得經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)同比下降明顯。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入8109億元，同比增加7.69%；營(yíng)業(yè)成本同比增加13.64%，較營(yíng)收增幅高5.95個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額177億元，同比減少63.42%；營(yíng)收利潤(rùn)率為2.18%；行業(yè)虧損面達(dá)35.09%，虧損企業(yè)虧損額同比大幅增長(zhǎng)144.91%。
而另一方面，化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增加32.0%，與2021年全年增速基本持平，新增產(chǎn)能仍以龍頭企業(yè)為主。
近年來(lái)，化纖龍頭拼產(chǎn)能、打通產(chǎn)業(yè)鏈的欲望太強(qiáng)烈了！在打通了上游煉化進(jìn)程后，化纖巨頭紛紛開(kāi)始了從一滴油到一匹布的演變路徑，而巨頭自身的屬性讓這一過(guò)程正在不斷加快！
近年為增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和獲取成本優(yōu)勢(shì)，滌綸長(zhǎng)絲龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)充滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能，所占市場(chǎng)份額逐步增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2021年，國(guó)內(nèi)兩百萬(wàn)噸以上聚酯企業(yè)數(shù)量為9家，其產(chǎn)能總和為3710萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)聚酯總產(chǎn)能的55%附近。其中恒逸產(chǎn)能813萬(wàn)噸，新鳳鳴聚酯產(chǎn)能630萬(wàn)噸，桐昆聚酯產(chǎn)能590萬(wàn)噸，三家產(chǎn)能總和2033萬(wàn)噸，占據(jù)國(guó)內(nèi)聚酯總產(chǎn)能的30.35%，市場(chǎng)占有率較大，龍頭企業(yè)主導(dǎo)的聚酯產(chǎn)業(yè)格局初具雛形。
同時(shí)在初步完成上游原料端布局后，恒力、桐昆、新鳳鳴等行業(yè)巨頭都將目光投向了下游織造，有意借此進(jìn)一步推動(dòng)降本。
在積極拓展織造的同時(shí)，不少熔體直紡滌綸長(zhǎng)絲工廠也在積極向加彈領(lǐng)域進(jìn)軍，而六大滌綸長(zhǎng)絲工廠配套的加彈設(shè)備在去年達(dá)到2100臺(tái)附近，除了規(guī)�；a(chǎn)外，原料POY是自產(chǎn)的，成本控制能力強(qiáng)，因此市場(chǎng)定價(jià)話語(yǔ)權(quán)大。
面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，“完善上游、強(qiáng)化下游”成為了聚酯龍頭必然的戰(zhàn)略選擇。主流聚酯工廠不斷向中、上游發(fā)展的同時(shí)，也在緩慢向下游及終端市場(chǎng)布局。一方面通過(guò)做大和完善中上游產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步擴(kuò)大高端化工原材料的業(yè)務(wù)支撐和發(fā)展壁壘作用，使得全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的基礎(chǔ)越來(lái)越寬，為下游產(chǎn)業(yè)拓展預(yù)留空間路徑；另一方面，通過(guò)做精和強(qiáng)化下游，推動(dòng)技術(shù)研發(fā)線路越來(lái)越精，獨(dú)門(mén)絕技、拳頭產(chǎn)品和專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域越來(lái)越多，實(shí)現(xiàn)從原料到工藝到市場(chǎng)的高效滲透與深度鏈接。同時(shí)聚酯龍頭企業(yè)避免了因某個(gè)環(huán)節(jié)景氣度下滑從而產(chǎn)生巨大損失，可根據(jù)各環(huán)節(jié)利潤(rùn)率變化而酌情分配，更好的提升行業(yè)影響力。
整體來(lái)看，伴隨產(chǎn)業(yè)一體化的優(yōu)勢(shì)，聚酯龍頭企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、盈利能力以及資金儲(chǔ)備能力將大幅提升。但市場(chǎng)蛋糕就這么大，有人吃的太飽，肯定更多人是在喝西北風(fēng)了！隨著這些龍頭企業(yè)產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張，化纖行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)收割潮！紡織行業(yè)正在進(jìn)行新一輪洗禮，在大勢(shì)所趨的環(huán)境下，多數(shù)紡織企業(yè)很難逃脫行業(yè)低迷狀態(tài)下的強(qiáng)壓。在即將迎來(lái)的寡頭時(shí)代，真正留給小玩家的是什么呢?
