中國(guó)海關(guān)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，我國(guó)紡織品服裝出口金額為651.1億美元，同比增長(zhǎng)44%，較2019年同期出口額增長(zhǎng)15.6%，兩年年均增長(zhǎng)7.5%。
但小編卻發(fā)現(xiàn)一個(gè)匪夷所思的問(wèn)題：
今年以來(lái)出口行情如此紅火，但市場(chǎng)反饋卻非常低迷！紡織服裝市場(chǎng)的利潤(rùn)到底去哪了呢？
2%的利潤(rùn)由占89.58%企業(yè)分食，98%的錢(qián)都去哪了？被他們賺了去！
近日上市公司年報(bào)基本全部出爐，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市192家主營(yíng)紡織服裝類上市公司2020年度共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)754.22億元，較之上年度同比增長(zhǎng)了20.01%，增速比上年度提高了4.32個(gè)百分點(diǎn)。其中：89家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比為46.35%（比上年度減少了0.24個(gè)百分點(diǎn)）。
2020年度凈利潤(rùn)過(guò)10億元的共20家（占比10.42%）。恒力石化（600346.SH）、榮盛石化(002493.SZ)和雅戈?duì)枺?00177.SH）分別以實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)134.95億元、133.72億元和72.07億元名列前三。
恒力石化、榮盛石化、雅戈?duì)枴⒄憬埵�、穩(wěn)健醫(yī)療、東方雨虹、中材科技、海瀾之家等20家2020年度凈利潤(rùn)超過(guò)10億的龍頭大企業(yè)表現(xiàn)十分亮眼，平均凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率達(dá)到51.61%，利潤(rùn)額占據(jù)了整個(gè)紡織上市公司年度凈利潤(rùn)總額的98.33%。在這其中，化纖制造業(yè)是大頭，有6家，占比50.95%；產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)5家，占比17.44%；服裝制造業(yè)3家，占比13.75%。
而剩余不到2%的利潤(rùn)才由占89.58%紡織中小上市公司分食。
由此也可看出，2020年度雖遭受中美貿(mào)易博弈和新冠疫情等不利因素影響，但行業(yè)龍頭大企業(yè)憑借自身的資本規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)及品牌影響力、政府扶持等有利條件，平均年度收益增長(zhǎng)超過(guò)了50%。而與此同時(shí)，在這些行業(yè)龍頭大企業(yè)營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)的背景下，不少中小企業(yè)很可能困難重重，業(yè)績(jī)不盡如人意。
龍頭企業(yè)正看準(zhǔn)時(shí)機(jī)完成，對(duì)小廠和下游廠商的市場(chǎng)收割
而這種情況又出現(xiàn)在了整個(gè)紡織產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。
截至2021年3月31日止的一季度，滬深兩市96家紡織服裝上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入651.24億元，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)54.70億元。毋庸置疑的是，海瀾之家、雅戈?duì)枴⑷A利集團(tuán)、森馬服飾及百隆東方等頭部大廠依然名列前茅。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，多家聚酯龍頭上市企業(yè)一季度業(yè)績(jī)都表現(xiàn)不俗。在26家披露今年一季度報(bào)告的上市公司中，20家公司凈利同比上升，其中17家增幅超100%；4家公司同比扭虧為盈；只有2家公司虧損。蘇州龍杰、恒天海龍、優(yōu)彩資源、新鳳鳴凈利增幅位列前四，分別達(dá)到4339.77%、2221.07%、1060.63%、749.93%�！ �
受益于行業(yè)的周期性，化纖類公司依靠主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，帶動(dòng)業(yè)績(jī)大增。
在滌綸長(zhǎng)絲方面，龍頭企業(yè)新鳳鳴于4月26日盤(pán)后發(fā)布2021年一季度報(bào)告，今年前3個(gè)月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.17億元，同比增長(zhǎng)113.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.97億元，同比增長(zhǎng)749.93%。公司的主要產(chǎn)品為滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖，今年一季度長(zhǎng)絲均價(jià)較去年四季度上漲22%，盈利能力可觀。
另外擁有煉油-化纖全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的多家上市公司“錢(qián)”景可觀。榮盛石化披露一季度報(bào)告，公司今年前3個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入345.81億元，同比增長(zhǎng)64.26%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)26.22億元，同比增長(zhǎng)113.86%。恒力石化一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入532.3億元，同比增長(zhǎng)78.8%；歸母凈利潤(rùn)41.1億元，同比增長(zhǎng)91.8%。東方盛虹預(yù)計(jì)今年前3個(gè)月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5億元至6.6億元，比上年同期增長(zhǎng)153.79%至235%。
聚酯產(chǎn)業(yè)主要上市企業(yè)配套上游裝置情況統(tǒng)計(jì)：
目前國(guó)內(nèi)聚酯龍頭企業(yè)多配套上游原料，實(shí)現(xiàn)“一滴油，兩根絲”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在聚酯新材料全產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都布局了以“裝置大型化、產(chǎn)能規(guī)�；�、結(jié)構(gòu)一體化、工藝先進(jìn)、綠色環(huán)保、配套齊備”為特點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)高效產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)有的大煉化到 PX、PTA、聚酯（PET）產(chǎn)能匹配的全產(chǎn)業(yè)鏈均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，一體化發(fā)展提高了企業(yè)的綜合運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化盈利能力的同時(shí)也增強(qiáng)抵御經(jīng)營(yíng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2021年1-3月化纖行業(yè)效益的得到持續(xù)回升。規(guī)模以上化纖企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2153億元，同比增加48.5%；利潤(rùn)總額137億元，同比增加688.5%；營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為6.34%，比2020年年末提高3.04個(gè)百分點(diǎn)。但反觀其他中小化纖企業(yè)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)紡織行情的喜怒無(wú)常才是真正殺得毫無(wú)頭緒。更可怕的是在需求不穩(wěn)、價(jià)格無(wú)常、成本高企的情況下，化纖廠的產(chǎn)能還在拼命增加。滌綸絲行業(yè)前五名未來(lái)兩年的市占率未來(lái)兩年的新增產(chǎn)能幾乎都源自這幾個(gè)行業(yè)龍頭。未來(lái)兩年，滌綸絲行業(yè)共新增777萬(wàn)噸產(chǎn)能，僅行業(yè)前五生產(chǎn)商就貢獻(xiàn)了640萬(wàn)噸產(chǎn)能增量，龍頭企業(yè)正看準(zhǔn)時(shí)機(jī)完成對(duì)小廠和下游廠商的市場(chǎng)收割！
隨著行業(yè)集中度的提升，占據(jù)頭部資源的龍頭企業(yè)無(wú)疑更具優(yōu)勢(shì)。這是化纖行業(yè)的洗牌期，同時(shí)也是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)必經(jīng)的陣痛之路，更是中小化纖企業(yè)的生死劫。
龍頭企業(yè)更為規(guī)范化的管理，引進(jìn)更為先進(jìn)的設(shè)備，更多的研發(fā)投入，擁有龐大的資本助力......使得他們?cè)谶@場(chǎng)軍備競(jìng)賽中占有先機(jī)。
而此外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“騰訊板”和“阿里巴巴板”已慢慢翻版到紡織市場(chǎng)，部分龍頭企業(yè)掌握著紡織產(chǎn)能和資源，會(huì)形成大型利益集團(tuán)，從此中小型企業(yè)就要在這些板塊中選擇加入，否則很難有市場(chǎng)空間。那些生產(chǎn)效率低下，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的小化纖企業(yè)則面臨著被“大魚(yú)”吞掉的危險(xiǎn)，所以，對(duì)于中小化纖企業(yè)而言，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大趨勢(shì)，快速提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是關(guān)鍵。
