英國倫敦一直被視為歐洲金融科技的中心。但與英國許多其他行業(yè)一樣，擁有歐洲領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的英國金融科技行業(yè)也可能在“脫歐”之后面臨多重發(fā)展上的不確定性。自英國提出“脫歐”以來，歐洲大陸一直在激烈競(jìng)爭(zhēng)，試圖吸引陷入困境的倫敦金融科技公司到本國開設(shè)業(yè)務(wù)。
作為歐洲大陸的重要國家，德國試圖取代法國成為歐洲大陸最大的替代借貸市場(chǎng)。據(jù)悉，從2013年到2015年，德國替代金融市場(chǎng)規(guī)模從6500萬歐元增至2.49億歐元。
“談到德國，許多人首先想到的是奔馳、寶馬、大眾等實(shí)業(yè)集團(tuán)，這一方面印證了德國實(shí)施實(shí)業(yè)立國基本國策的成功，另一方面也表明我們其實(shí)都忽略了德國隱藏在歐盟面紗下的強(qiáng)大金融能力。” 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)、中國貿(mào)促會(huì)專家委員會(huì)委員張曉濤在接受《中國貿(mào)易報(bào)》記者采訪時(shí)表示，德國城市法蘭克福是歐洲第三大金融中心，僅次于倫敦和蘇黎世，德國獨(dú)具特色的金融系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)力不可小覷。
與英國和法國不同，德國在19世紀(jì)的大部分時(shí)間里都處于分裂狀態(tài)。在1871年統(tǒng)一之前，德國至少由30個(gè)公國、共和國和王國組成。它們的大小不等，有和法蘭克福差不多的城市國家，有普魯士這樣的大國。在19世紀(jì)初期，德國至少有四個(gè)重要的金融中心：法蘭克福、科隆、漢堡和柏林。這一時(shí)期最為重要的金融機(jī)構(gòu)都是家族式的私人銀行，如法蘭克福的羅思柴爾德家族、科隆的奧本海默家族、漢堡的海涅和沃伯格家族、柏林的布萊切爾德家族。 直到19世紀(jì)中葉，德國才出現(xiàn)了聯(lián)合股份銀行，即1848年在普魯士成立的德國舍夫豪森銀行，被賦予了廣泛的權(quán)力。隨后于1850年至1857年出現(xiàn)了以該銀行為模型建立新銀行的浪潮，其勢(shì)頭因1857年的金融危機(jī)被遏制。隨后，因?yàn)槭艿絿医y(tǒng)一和單一流通貨幣出現(xiàn)的剌激，第二次創(chuàng)辦浪潮于1866年至1873年興起。
“一個(gè)國家金融體系的形成與發(fā)展有其歷史路徑，受到經(jīng)濟(jì)、民族、文化等因素影響，一戰(zhàn)結(jié)束后天量的通脹造成災(zāi)難性影響使德國金融業(yè)和金融政策相對(duì)保守，德國民族理性的文化特質(zhì)使其股票交易額占GDP比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國和英國。”張曉濤表示，德國的銀行和金融機(jī)構(gòu)可謂世界上最嚴(yán)苛的貸款者，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)把控極其嚴(yán)格，厭惡情緒極強(qiáng)。同時(shí)，還為中小企業(yè)設(shè)立專項(xiàng)投資基金。這樣的金融體系保證了大量的社會(huì)資本流入到有效率、有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)與部門，全社會(huì)資本高效支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在德國政府的要求下，德國的銀行業(yè)從一開始就同工商業(yè)緊密結(jié)合，在政府信用的支持下為經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)。時(shí)至今日，德國金融制度仍然是一種以全能銀行體系為主導(dǎo)的混業(yè)經(jīng)營制度。隨著國際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，德國中小銀行紛紛合并以壯大自身，并且堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營提高自身的金融效率和金融競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，德國的證券及期貨市場(chǎng)也在全球排名前列，德國證券交易所是歐洲最活躍的證券交易市場(chǎng)。
在張曉濤看來，德國金融制度里的混業(yè)經(jīng)營和統(tǒng)一監(jiān)管具有明顯的優(yōu)勢(shì)，“不僅可以減少摩擦成本，降低信息采集成本并提高信息質(zhì)量，獲得規(guī)模效益，而且可以減少多重監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的阻礙，提高監(jiān)管效率和金融競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，德國在發(fā)展金融業(yè)的過程中不斷進(jìn)行合并和兼并，在獲得規(guī)模效率的同時(shí)增強(qiáng)了抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。”
眾所周知，德國的法律體系和監(jiān)管手段都較之于歐洲其他國家更為嚴(yán)苛，在歐洲各國仍然在債務(wù)危機(jī)的泥濘中無法自拔時(shí)，德國無疑成為歐洲經(jīng)濟(jì)的最大亮點(diǎn)，這種突出的成績(jī)靠的就是其強(qiáng)有力的監(jiān)管手段和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。
2008年全球金融危機(jī)以來，諸多國家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行了重新審視，掀起了“再工業(yè)化”、“智能”的浪潮，德國制造業(yè)的發(fā)展模式以及與之匹配的金融體系引起了多方重視，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，種種因素——不刻意追求金融業(yè)本身的繁榮，穩(wěn)健的金融政策和市場(chǎng)，穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，依托于德國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及德國在歐盟中的領(lǐng)導(dǎo)地位，使得法蘭克福及德國金融業(yè)前景光明，上升勢(shì)頭明顯。
消息來源：中國貿(mào)易報(bào)
