成都紅旗連鎖股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紅旗連鎖”）7月10日晚間發(fā)布2018年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.09億元，與上年同期相比增長(zhǎng)5.16%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.78億元，與上年同期相比增長(zhǎng)48.22%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.54億元，與上年同期相比增長(zhǎng)57.11%，基本每股收益0.11元/股，與上年同期相比增長(zhǎng)57.14%。
截至報(bào)告期期末，紅旗連鎖總資產(chǎn)45.16億元，與上年同期相比增長(zhǎng)4.82%，
紅旗連鎖解釋稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)主要是：
1.公司2018年繼續(xù)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用及分析、持續(xù)對(duì)門(mén)店商品結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、提升門(mén)店管理效率；公司投資的新網(wǎng)銀行扭虧為盈。
2.上表中增減變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及基本每股收益，影響這幾項(xiàng)變化的主要原因是公司運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，提升門(mén)店管理效率及公司投資的新網(wǎng)銀行扭虧為盈。
此前有分析師認(rèn)為，紅旗連鎖現(xiàn)階段著力于門(mén)店改造與增值服務(wù)擴(kuò)容，以提升消費(fèi)體驗(yàn)。公司新增了川航歷程掃碼付、拉卡積分兌換、114平臺(tái)醫(yī)院掛號(hào)業(yè)務(wù)等增值服務(wù)。此外公司的云紅旗大數(shù)據(jù)平臺(tái)有效實(shí)現(xiàn)科技對(duì)零售賦能，為內(nèi)生增長(zhǎng)提供了想象空間。
此外，隨著永輝超市入股紅旗連鎖后，雙方在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的合作正逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)永輝在生鮮業(yè)務(wù)上的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)將與公司區(qū)域渠道優(yōu)勢(shì)有機(jī)融合，進(jìn)一步提升坪效并降低經(jīng)營(yíng)、管理費(fèi)用，雙方合作對(duì)公司業(yè)績(jī)的正面影響預(yù)計(jì)將逐步體現(xiàn)。
興業(yè)證券研究員徐佳熹介紹，紅旗連鎖是過(guò)去幾年超市行業(yè)里位數(shù)不多的幾個(gè)收入持續(xù)增長(zhǎng)的公司之一，但是由于紅旗連鎖過(guò)去幾年整合區(qū)域內(nèi)互惠、紅艷等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的門(mén)店，期間費(fèi)用壓力較大，凈利率持續(xù)下行，導(dǎo)致收入持續(xù)增長(zhǎng)，但是凈利潤(rùn)沒(méi)有增長(zhǎng)。進(jìn)入2018年，整合基本完成，紅旗連鎖的凈利率進(jìn)入向上通道。由于經(jīng)營(yíng)杠桿較高，凈利率的改善將導(dǎo)致業(yè)績(jī)的大幅提升，2018年一季度業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?8.41%，中報(bào)業(yè)績(jī)大幅上修進(jìn)一步驗(yàn)證判斷。
徐佳熹表示，紅旗連鎖過(guò)去幾年持續(xù)推進(jìn)門(mén)店SKU精簡(jiǎn)和優(yōu)化，利用紅旗云大數(shù)據(jù)平臺(tái)強(qiáng)化商品銷(xiāo)售數(shù)據(jù)分析力度，進(jìn)行sku管理，不斷淘汰周轉(zhuǎn)率低下等滯銷(xiāo)類(lèi)商品，優(yōu)化產(chǎn)品品類(lèi)和品牌；此外，紅旗連鎖與永輝超市供應(yīng)鏈打通，共享采購(gòu)體系，對(duì)紅旗連鎖未來(lái)毛利率提升具有重大促進(jìn)作用。
觀察來(lái)看，2017年底紅旗連鎖與永輝超市簽訂戰(zhàn)略協(xié)議并轉(zhuǎn)讓合計(jì)21%的股份，2018年2月公司海昌路、華潤(rùn)路分場(chǎng)店面升級(jí)開(kāi)業(yè)，依托永輝的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，公司將逐步改造和升級(jí)現(xiàn)有門(mén)店尤其是生鮮區(qū)域，大大改善門(mén)店的周轉(zhuǎn)情況，在徐佳熹看來(lái)，隨著提升坪效。并坪效進(jìn)入向上通道，也將促進(jìn)紅旗連鎖期間費(fèi)用率的持續(xù)走低。
公開(kāi)資料顯示，紅旗連鎖于2000年在成都成立，2012年9月深交所上市，至今已發(fā)展為中國(guó)西部地區(qū)最具規(guī)模的便利店零售企業(yè)。公司以成都為中心向周邊擴(kuò)張，2015年先后收購(gòu)紅艷超市（125家門(mén)店）、互惠超市（388家門(mén)店）、樂(lè)山四海超市（32家門(mén)店），截至2017年底，公司門(mén)店數(shù)2730家（其中成都地區(qū)占比82%），年進(jìn)店消費(fèi)人次4億。自上市以來(lái)，紅旗連鎖一直處于中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)之列，且排名持續(xù)提升，2017年位列“連鎖百?gòu)?qiáng)”52名、“快消百?gòu)?qiáng)”22名。
紅旗連鎖采取“立足成都，輻射四川”的擴(kuò)張策略，首先搶占成都市場(chǎng)份額，再進(jìn)行渠道下沉，持續(xù)往周邊二三線市縣滲透。2017年末公司門(mén)店數(shù)達(dá)2730家，其中自有門(mén)店136家，單店面積190平米，密集式開(kāi)店形成顯著的品牌與規(guī)模效應(yīng)，消費(fèi)者認(rèn)可度高。（網(wǎng)絡(luò) martin）
