繼長三角和珠三角之后，民營企業的借貸危機正向縱深蔓延。

這一判斷來自日前對淄博、濱州、東營等黃三角地區部分企業的走訪和調查。在實地采訪中發現，這一發展中地區的信貸危機不僅在由點及面的生成，而且這類危機的引爆點仍是曾被視為重大金融創新的“聯保貸款”制度。

　　從抱團取暖到火燒連營

濱州順達興材料公司總經理張燦亮，曾經作為博興縣的知名企業家，一度被當地政府推舉為青年創業榜樣。但自從進入2014年，張燦亮逐步從公眾視野中隱退。5月6日，當約請他談談聯保貸款的前因后果時，張燦亮先是猶豫，接著回避，最后拒絕。

知情人介紹：“向來豪爽、能干的張燦亮，這次徹底栽了。”原因是三年前，張燦亮所在的順達興公司為了獲得銀行的授信，與濱州利豐達公司、福斯特公司等近10家企業達成聯保貸款協議，沒想到的是，近三年來順達興公司經營狀況急轉直下，直至不久前被有關部門宣告破產。在順達興被宣告破產后，包括其廠房、機械設備、汽車以及張燦亮本人在濱州、青島等地的房產等，全被納入破產清算。即便如此，順達興還是留下了2.6億元銀行的欠貸。按照當初的聯保協議，聯保各方不僅要無條件替順達興還貸，更要命的是，此事一旦發生，一直保持高度警覺的銀行對相關各方紛紛做出抽貸、壓貸甚至斷貸的決定。“區區2.6億元足可以讓20多個公司關門。”

“從抱團取暖到抱團負債，再到火燒連營，是我們對聯保貸款制度引發后患的最直觀感受。”博興縣經濟開發區經濟發展局一位李姓官員，以張燦亮一案為例解釋，在本案中，直接當事方雖然只有七八家，但他們除了有這個一級聯保圈之外，還結有其他的二級、三級甚至更多層級的聯保圈，如此環環相套，一旦某家公司出了問題，“病毒”將迅速擴散，造成的后果就是“一死俱死”。

對此，地處淄博市的蘭雁集團提供了泣血范本。蘭雁集團是亞洲最大的牛仔布工廠，年產牛仔布5000萬米，牛仔服裝1000萬件，最鼎盛時，蘭雁集團員工多達上萬人，集紡紗、織布、染整、服裝為一體，產品曾遠銷世界100多個國家和地區。然而，創下許多輝煌的“蘭雁”，兩年前就開始面臨著有史以來最大的一次危機。至此，蘭雁集團負債高達25億元，處于高管被查、經營虧損、資不抵債、無力清償到期債務的險境。

爆蘭雁危機的導火索，正是當地與其有著聯保關系的兩家企業——嘉周化工、博泵科技先后破產。

嘉周化工有限公司隸屬于淄博市大型企業——嘉周集團，以生產鄰苯二甲酸酐、順丁烯二酸酐為主，總資產34856萬元。從2012年2月開始，嘉周化工資金鏈斷裂。4月10日，債權人齊商銀行率先發難，向淄博市中院提請破產。根據相關協議，蘭雁為嘉周化工承擔1.4億元負債。

紡織業本就利潤微薄，加之近年市場蕭條，1.4億元的包袱重壓下來，蘭雁集團立刻陷入困境。與此同時，嘉周化工問題的發生，嚴重影響了蘭雁集團在各家銀行中的信用，致使該公司到期貸款還后再貸難度加大，甚至只還不貸，給企業資金運轉造成前所未有的困難。事情還在惡化，半年后，與蘭雁同樣有聯保協議的山東博泵科技股份公司資金鏈斷裂，這給搖搖欲墜的“蘭雁”致命一擊。到此，各家銀行對蘭雁集團完全失去信心，蘭雁集團成了失去給養的病虎。

令人不安的是，這時的蘭雁集團不是一個人在戰斗，它與當地的很多企業，此前就已經建立起了聯保關系，也就是說，蘭雁一旦破產，更大的多米諾沖擊波隨之形成。

由于這種“群死群傷”的事例就發生在自己的身邊，這讓博興縣開發區的上述官員，對該縣開發區近百家上規模的企業表現出了相當悲觀的情緒，他甚至說出“不久就會看到有人自殺”之類的極端言辭。據他介紹，開發區內的企業，雖然代表了博興縣的工業門類，體現了全縣的企業實力，但不容否定的是，在宏觀經濟下行的背景下，銀行信貸收縮是不爭的事實，區內企業為了獲得銀行貸款，尤其是中小型制造業為了尋求活路，幾乎都參加了各種形式的信貸聯保，“這也就意味著，每個企業都是一顆不定時炸彈，隨時有可能給其他企業致命一擊。”

企業自保成立信貸聯盟

一方面銀行銀根緊縮，另一方面企業等米下鍋。失去金融之手，用“苦不堪言”來形容企業現狀毫不為過。

“我每天起來，不是想著怎樣組織生產、怎樣拓展市場，而是想著如何還貸、借貸。”山東宏升科技公司負責人王躍福坦言，與身邊的企業家朋友相比，自己總共約1000萬元的聯保信貸額似乎還算不得“困難戶”，在日照，一家和自己規模相當的同類企業，深受聯保之害，如果再無銀行援手，破產幾成定局。

“看著大大小小的企業老板融不到錢，掙扎在生死線上，日子真難熬。”王躍福說，關鍵是整個企業形勢往下行，看不到什么時候能夠結束。他告訴記者，今年以來，當地企業融資成本上升明顯，即便是幾家知名企業。比如，鄰縣鄒平的魏橋創業集團，作為資本市場上的老牌企業，它的發債成本就比往年上升了1.5個百分點。即便如此，能獲得融資的企業也并不多，尤其是銀行貸款。其他金融機構資金很大部分也來自銀行，如今大多也“無米下鍋”。

來自鄒平的壞消息不止是魏橋集團。記者在采訪中得知，去年還被列為“山東富豪榜”第二位的朱玉國，他所領導下的長星集團不久前傳出60多億貸款無法還息付本的消息，貸款涉及十幾家銀行。這一消息現在得到完全證實，山東鄒平縣政府為此成立了“鄒平縣重大金融突發事件處置小組”，現在，濱州市政府、山東金融辦都介入此事。

面積只有1200多平方公里的鄒平縣，現已發展成為山東省數一數二的工業強縣，該縣容納了5000多家企業，坐落在鄒平縣的上市公司就有9家，知名企業包括魏橋創業集團、西王集團、范公酒廠等。

長星集團發生債務危機后，不少人都擔心，同樣的場景會發生在更多企業身上。比如該縣的豪盛集團，是中國最大的竹纖維家紡生產基地，產能及銷量占據全國竹紡市場百分之九十以上，就這樣的一家很有實力的企業，近來有關資金鏈出現問題的消息越傳越多，嚴重的說法是，豪盛集團目前主要靠擔保企業幫忙償還貸款和利息。

另外一家坐落在鄒平的鋼鐵企業，在2000萬到期貸款中，因其中的100萬無法按期償還而遭到銀行凍結賬戶和資產，已經無法繼續經營。

類似的傳聞還涉及當地多家較大企業，雖無法一一證實，但可以肯定的是，金融機構的信貸政策正在悄悄地發生著很大的變化，銀行開始壓貸、抽貸、惜貸，鄒平的很多企業出現資金緊張和經營困難。為此，鄒平縣部分企業家開始行動起來。據記者了解，近期在鄒平至少發生了兩件事，一是部分企業家聯合倡議，成立一個共同維護區域正常信貸秩序的聯盟；二是幾十個企業家聯名給上級政府寫信，希望與銀行平等對話，確保急需貸款按時發放。

企業大意困于聯保陰謀

因為聯保，所以聯動，一旦互保或聯保的其中一家企業出問題倒下，其他企業同時受到影響，輕則經濟受損，重則企業倒閉，這就是多米諾骨牌效應。

“聯保的起因是銀行授信的要求，銀行為了減少自身風險，要求企業互保，多方的互保產生聯保。因此，產生互保聯保的責任在于銀行。”福斯特公司總經理張海明說，現在，有些企業出問題了，銀行只會依法維護權益，而不管企業或互保企業死活，在銀行的緊逼下，不少相關企業全因此倒下，因此，危機根源在于銀行。

在采訪中，不少企業的老板告訴記者，不少銀行又為了降低自身風險，總是過分依賴擔保，有意無意地忽略貸前審查，有很多參與聯保的企業，起先彼此根本就不認識，有些企業實際資產不足一億，卻能貸款一億。銀行為了盡快將手中的余額放出去，沒有人在乎求貸企業的現金流分析，事實上一個企業的現金流才是企業還款能力的浮標。

由于銀行掌握的企業信息與擔保企業嚴重不對稱，一個企業是否愿意為另一個企業擔保，并不取決于擔保企業的意愿，多數是經過銀行“動員”或者是“被迫”。

已從聯保信貸夢魘中走出來的山東納利達彩鋼公司，現在是博興縣興福工業園的知名企業，也是博興鋼鐵行業商會的副會長單位，但對幾年前的那場信貸聯保，在老板李寶勇看來整個經過像是一場陰謀。當時，納利達等3個公司在銀行的“善意”撮合下，為某公司提供擔保，自己擔保金額高達1500萬元，當一切工作完成后，被擔保公司的老板劉某，突然在某一天“失蹤”了，雖然李寶勇等人當時就報案了，但這并不能沖減自己替人還債的義務，從那以后，李寶勇用了將近4年的時間，將納利達艱難地“拯救”出來。

李寶勇的遭遇，其實就是江浙一帶常被人戲謔為“路跑跑”現象在博興的上演。

“通過聯保措施，銀行的風險是化解了，而提供擔保的企業債務一夜之間增加了不少，極易導致中小實業型企業的倒閉，并形成多米諾骨牌效應。”前文提及的政府官員說，肇始于浙江溫州等發達地區的聯保信貸，現在“黃三角”的民營企業群體中、在各類開發區企業中大量存在。