1、市場動態

歐盟

宏觀：世界銀行全球最新經濟展望預計，2024年全球經濟增長將連續第三年放緩，由2023年的2.6%降至2.4%，全球經濟將面臨30年來增長最疲弱的5年（2020-24年）。其中歐元區2024年經濟增速由1.3%下修至0.7%，僅小幅高于2023年的0.4%，復蘇進程較為乏力。

12月歐元區通脹率有所回升，達2.9%，較上月的2.4%出現比較明顯的上升，其中最主要的經濟體德國12月份的年度CPI漲幅為3.8%，遠高于11月份的2.3%。據歐洲央行經濟公報，預計2024年通脹率將逐步下降，2025年接近2%的目標。

零售：歐盟統計局最新數據顯示，歐元區11月零售銷售環比下降0.3%，已連續14個月處于負增長區間。同比下降1.1%，仍然疲弱。

據德國聯邦統計局預測，與2022年相比，盡管2023年德國零售業的名義銷售額（未價格調整）增長了2.4%，但實際銷售額（價格調整后）出現了明顯下滑，同比下降3.1%，這也是德國零售業實際銷售額連續第二年出現下降。

進口：1-11月，歐盟服裝進口881.4億美元，同比下降14.4%。

自中國進口249.5億美元，同比下降20.1%；占比28.3%，同比減少2個百分點。

自孟加拉國進口176.5億美元，同比下降17.4%；占比20%，同比減少0.7個百分點。

自土耳其進口100.6億美元，同比下降10.8%；占比11.4%，同比增加0.4個百分點。

日本

宏觀：日本總務省公布的調查結果顯示，由于通貨膨脹導致工薪家庭實際收入下降，實際消費繼續疲軟，扣除物價因素影響后，日本2人及以上家庭去年11月平均消費支出約為28.70萬日元，同比減少2.9%，連續9個月同比下滑。

零售：據日本經濟產業省調整后數據，日本11月零售銷售環比增長1%，同比增長5.3%，連續21個月增長。

1-11月，日本紡織服裝零售額累計7.7萬億日元，同比下降0.8%。

進口：1-11月，日本服裝進口237.7億美元，同比下降4.9%。

自中國進口122億美元，同比下降11.3%；占比51.4%，同比減少3.7個百分點。

自越南進口39.6億美元，同比增長3.7%；占比16.7%，同比增加1.4個百分點。

自孟加拉進口11.8億美元，同比下降6.3%；占比5%，同比減少0.1個百分點。

英國

宏觀：據英國統計局數據，英國去年12月份消費者價格指數（CPI）從11月份的3.9%反彈至4.0%。這是英國消費價格指數從去年2月持續走低后的首次反彈。剔除能源等價格影響，去年12月英國的核心通脹為5.1%。

零售：英國國家統計局數據顯示，許多消費者在11月黑五促銷期間已經提前完成本應在圣誕季的購物活動，導致12月零售銷售額環比大幅下降3.2%，創下2021年1月以來最大跌幅，銷售水平降至2020年5月以來最低。

1-12月，英國紡織服裝鞋類零售額累計557.1億英鎊，同比增長6.3%。

進口：1-11月，英國服裝進口200億美元，同比下降15.4%。

自中國進口50億美元，同比下降21.6%；占比25%，同比下降2個百分點。

自孟加拉國進口37.5億美元，同比下降9.7%；占比18.8%，同比增加1.2個百分點。

自土耳其進口16.6億美元，同比下降21%；占比8.3%，同比減少0.6個百分點。

澳大利亞

零售：澳大利亞統計局數據顯示，10月份零售銷售額為357.7億澳元，環比下降了0.2%，10月零售銷售意外下滑，可能是因為消費者推遲購物以等待11月的“黑色星期五”促銷活動。與去年同期相比，10月份零售銷售增長1.2%。

1-11月，服裝服飾和鞋類商店零售額累計329.2億澳元，同比增長3.1%。

進口：1-11月，澳大利亞服裝進口78.2億美元，同比下降10.8%。

自中國進口45.6億美元，同比下降15%；占比58.4%，同比減少2.8個百分點。

自孟加拉國進口8.2億美元，同比下降6.4%，占比10.4%，同比增加0.5個百分點。

自越南進口5.4億美元，同比增長4.5%，占比6.9%，同比增加1個百分點。

2、品牌動態

Aritzia

時裝品牌Aritzia第三財季業績報告稱，其收入同比增長4.6%至6.53億加元，年同期持平錄得626.3億瑞典克朗，按當地貨幣匯率計算下跌4%。首席執行官表示，盡管消費者環境仍然復雜，但品牌的新款和外套產品均受到良好的市場反應，在所有地區和渠道都實現銷售增長。

Fast Retailing

在截至11月底的三個月內，優衣庫母公司迅銷集團銷售額同比增長13.2%至8110億日元，營業利潤錄得1470億日元。該集團表示，業績的增長主要得益于中國市場收入和利潤的強勁表現，期內中國市場銷售額同比大漲22.9%至1803.5億日元。對于2024財年全年，該集團預計營業利潤將達到4500億日元，創歷史新高，年銷售額將增加至逾3萬億日元。

H&M

在截至11月30日的十二個月內，H&M銷售額同比增長6%至2360億瑞典克朗，除去俄羅斯業務影響后同比增長8%。不過受全球大環境需求放緩影響，第四財季該集團銷售額與去年同期持平錄得626.3億瑞典克朗，按當地貨幣匯率計算下跌4%。

Hugo Boss

在截至去年12月底的第四季度內，Hugo Boss銷售額同比大漲13%至11.77億歐元，所有品牌和地區均實現強勁增長，息稅前利潤大漲17%至1.21億歐元。2023年全年，該集團銷售額同比大漲18%至41.97億歐元，創歷史新高，息稅前利潤大漲22%至4.1億歐元。

Inditex

在截至10月31日的前九個月內，Zara母公司Inditex集團銷售額同比大漲11.1%至256億歐元，按固定匯率計算大14.9%，毛利率提升至59.4%，凈利潤大漲32.5%至41億歐元，庫存減少5.3%至44億歐元。

Lululemon

隨著假日季銷售強勁，lululemon周一上調業績指引，預計2023財年第四季度其收入將在31.7億美元至31.9億美元之間，與2022財年第四季度相比增長14%至15%，高于先前預估。