全球非織造布行業(yè)現(xiàn)在必須應對疫情后的挑戰(zhàn)。2019年開始的新冠疫情對2020年全球紡熔聚丙烯非織造布市場的影響是巨大的，而現(xiàn)在需求已開始正常化，特別是在疫情高峰期需求激增的那些產(chǎn)品類別。我們估計，對口罩、防護服和濕巾的需求高峰在2021年年中達到了峰值。自那以來，這些產(chǎn)品類別對非織造布的需求有所放緩，而在2023年年初，這種需求甚至進一步放緩。在醫(yī)療市場，自2022年第三季度以來，全球一些地區(qū)的非織造卷材和一次性醫(yī)療產(chǎn)品的庫存有所增加，原因在于需求的放緩。這些醫(yī)療防護產(chǎn)品的去庫存已經(jīng)開始，我們認為這將持續(xù)貫穿2023年的大部分時間。

　　此外，全球各地的企業(yè)面臨著俄羅斯/烏克蘭問題以及持續(xù)的通貨膨脹和全球經(jīng)濟體系的其他潛在威脅所帶來的挑戰(zhàn)和不確定性。

　　當前，全球紡粘/紡熔聚丙烯非織造布市場迎來了機遇與挑戰(zhàn)并存的時期。全球大部分地區(qū)的出生率下降、通貨膨脹加劇、利率上升以及地緣政治緊張局勢的加劇，都可能導致全球需求進一步下降。

　　另一方面，非織造布在采用可持續(xù)原材料方面已經(jīng)取得顯著進展，但隨著社會對戰(zhàn)爭和經(jīng)濟的關注上升，這可能面臨逆風。盡管存在不確定性，但正如在新冠開始和持續(xù)期間所見證的那樣，非織造布行業(yè)具有彈性，能夠成功應對挑戰(zhàn)。

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　　全球的產(chǎn)能和需求

　　在2022年，我們估計約有239,500噸新的細旦產(chǎn)能投產(chǎn)，主要由Reicofil 5、Fare和中國的技術組成。這些新裝置使全球總產(chǎn)能達到5,351.2千噸。這一產(chǎn)能主要是在疫情最嚴重期間訂購的，但隨著全年感染人數(shù)持續(xù)減少，需求不斷下降。到2022年底，產(chǎn)能利用率已從2022年中期的峰值下降。我們預計，2023年將投入使用另外191,000噸新的細旦產(chǎn)能，使產(chǎn)能達到約5,542.2千噸。

　　到2024年，我們預計還將有11萬噸的新產(chǎn)能投入使用。這將使全球細旦總產(chǎn)能達到約5,642.2千噸。總的來說，我們判斷在2022-2024年期間，將有大約54.1萬噸細旦紡粘產(chǎn)能投產(chǎn)。這將比2021年的產(chǎn)能增加10%以上，即，從2021年到2024年的復合年增長率為2.7%。

　　我們預計需求和增長將在2023年正常化，并重新受到正常需求驅(qū)動因素的影響。在這種情況下，全球幾乎所有地區(qū)的低出生率都將影響嬰兒紙尿褲的需求。在此期間，成人失禁產(chǎn)品需求的年增長率將在5-6%之間。

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　　從2022年到2027年，全球平均年需求量增長預計將在5%左右。這一前景對于宏觀經(jīng)濟因素、疾病沖擊和全球動蕩因素十分敏感。需求增長最快的地區(qū)將是南亞(印度)和非洲，其次是亞太地區(qū)和中國。北美、南美、大歐洲和中東地區(qū)的需求增長將更為溫和。

　　隨著新產(chǎn)能的全面影響在市場上逐步顯現(xiàn)，到2024年，預計全球某些地區(qū)將出現(xiàn)供過于求的情況。抵消這一產(chǎn)能增加的因素是，在疫情高峰期重新啟用的上一代技術可能會關閉。原材料成本仍將不穩(wěn)定，且在地區(qū)之間不成比例。

　　總體而言，我們預計原材料成本將在2023年下行，在2024年上行。在這種背景下，我們認為，由于不確定性和投資成本上升，在2024年進行下一輪投資時，工廠和設備的投資可能會放緩。我們還預計可能會對現(xiàn)有產(chǎn)能進行升級，以提高現(xiàn)有機器的能力。

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　　北美的產(chǎn)能與需求

　　2022年至2024年期間，預計將有131,500噸新產(chǎn)能進入市場。這一產(chǎn)能的增加主要是由于在此期間新建了5條reicofil 5生產(chǎn)線，其中包括Avgol訂購的一條生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線本應安裝在俄羅斯，但隨后被遷往美國。北美產(chǎn)能的增加將在此期間給產(chǎn)能利用率帶來壓力。北美的產(chǎn)能利用率在2021年上半年得到充分利用，但隨著與疫情相關的需求放緩，第三季度開始減弱。

　　整個2022年，需求繼續(xù)適度減弱，由于需求減少和先前訂購商品的交付，醫(yī)療相關產(chǎn)品的庫存增加，第四季度需求進一步減弱。在2023年的大部分時間里，非織造布醫(yī)療產(chǎn)品的庫存將繼續(xù)減少。

　　我們預計衛(wèi)生用品的需求將保持不變，嬰兒紙尿褲的需求與低出生率保持一致。成人失禁產(chǎn)品的需求預計將以每年4%的速度增長，低于前幾個時期，因為市場滲透率較高。

　　隨著庫存減少和需求恢復到疫情前水平，醫(yī)療市場的需求將在2023年大幅下降。建筑和產(chǎn)業(yè)用市場的需求更具有吸引力，但可能面臨經(jīng)濟下行壓力。在此期間，隨著新產(chǎn)能的進入和舊產(chǎn)能的合理化，產(chǎn)能利用率將會下降。我們預計2024年底的產(chǎn)能將達到896.9萬噸。

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　　南美洲和中美洲的產(chǎn)能和需求

　　在南美，由于與新冠相關的PPE需求放緩，2022年的產(chǎn)能利用率略低于2021年，并且Fitesa巴西公司于2021年下半年投入使用的reicofil 5(R5)生產(chǎn)線在2022年實現(xiàn)了滿負荷生產(chǎn)。雖然沒有宣布其他大型生產(chǎn)線的安裝，但幾條低至中等產(chǎn)能的中國制造的生產(chǎn)線已在該地區(qū)投入使用。對一次性衛(wèi)生用品和其他非織造布市場的需求低至中等。隨著市場滲透率的增長，成人失禁的市場需求增長繼續(xù)高于其他衛(wèi)生用品類別。在2026年之前預計將增加額外的產(chǎn)能，以滿足不斷增長的需求并使現(xiàn)有技術更加現(xiàn)代化。我們預計2024年底的產(chǎn)能將達到354.0 kt。

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　　大歐洲的產(chǎn)能和需求

　　在大歐洲地區(qū)(包括土耳其和俄羅斯在內(nèi))，隨著Union(意大利)和Innovatec(德國)投產(chǎn)的新生產(chǎn)線滿負荷運行，以及Master Plast(匈牙利)和Gulsan(土耳其)投產(chǎn)的新產(chǎn)能，2022年的產(chǎn)能增加了35.5萬噸。隨著Fitesa投產(chǎn)了一條生產(chǎn)線和Gulsan在2022年投產(chǎn)的新生產(chǎn)線的產(chǎn)能完全實現(xiàn)，2023年的產(chǎn)能將增加30.0萬噸。

　　大歐洲的產(chǎn)能利用率在生產(chǎn)商之間是不平衡的，并且依賴于出口。在2021年的大部分時間里，由于疫情情況嚴重，產(chǎn)能利用率適中，并在該年的最后幾個月有所減弱。2022年期間，需求進一步減弱，降至疫情前更為正常的水平。隨著去庫存的發(fā)生，2023年醫(yī)療市場的需求將下降。由于產(chǎn)能超過區(qū)域和出口市場的需求增長，2023-2024年，大歐洲地區(qū)的產(chǎn)能利用率將保持在較低水平。我們預計2023年底的產(chǎn)能將達到1,160.6萬噸。

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　　中東和非洲的產(chǎn)能和需求

　　在中東和非洲，與疫情相關的需求的激增為該地區(qū)在2020年至2021年上半年提供了更高的產(chǎn)能利用率。如果沒有與新冠疫情相關的需求，中東地區(qū)的高產(chǎn)能利用率取決于對歐洲和南亞的出口。根據(jù)我們對需求和進出口的評估，中東和非洲生產(chǎn)商的產(chǎn)能利用率預計在2023-2024年仍將保持吸引力，但在此期間，Gulsan(埃及)和PFNonwovens(南非)的新產(chǎn)線將帶來壓力。我們對中東地區(qū)的分析不包括伊朗。Baftineh于2020年下半年在伊朗安裝了先進技術，使該公司的技術平臺現(xiàn)代化，并為其產(chǎn)品組合增加了更多產(chǎn)品功能。此外，SGN(沙特阿拉伯)宣布計劃于2024/2025年在沙特阿拉伯安裝一條R5生產(chǎn)線。

　　在北非，Gulsan(埃及)將在2023年第一季度啟用一條Reicofil 5生產(chǎn)線，其產(chǎn)能為25,000噸。至此，Gulsan在埃及運營的生產(chǎn)線增加到3條。PFNonwovens將于2023年在南非安裝R5生產(chǎn)線，增加15,000噸產(chǎn)能。我們預計2024年底，中東的產(chǎn)能將達到192.0千噸。在整個非洲，預計到2024年，產(chǎn)能將達到19.7萬噸。

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　　南亞的產(chǎn)能與需求

　　在南亞，隨著非織造布的市場滲透不斷增加，需求繼續(xù)增長，產(chǎn)能也隨之激增。自2021年以來，東麗(Toray)、Global Nonwovens、Manjushree Spntek和其他生產(chǎn)商在印度的產(chǎn)能增加了102.5萬噸，比2021年增加了52%。2020年第四季度，東麗在印度的新工廠投產(chǎn)了一條新的Reicofil 4s生產(chǎn)線，其年產(chǎn)能為2萬噸。

　　Global Nonwovens公司于2022年年中在其印度工廠投產(chǎn)了一條產(chǎn)能為30萬噸的R5生產(chǎn)線，這是該公司的第三條產(chǎn)線。從2015年開始，Global成為印度第一家在該地區(qū)安裝高產(chǎn)能紡熔設備的公司。2022年下半年，Avgol委托將升級后的Reicofil 3.1生產(chǎn)線從以色列轉移到印度的第二個新工廠。Manjushree在印度投產(chǎn)了一條新的R5生產(chǎn)線。這條生產(chǎn)線的產(chǎn)能為15,000噸，旨在服務于醫(yī)療保健和衛(wèi)生用品市場。我們預計，隨著需求的持續(xù)增長，印度在2026年之前將安裝更多的產(chǎn)能。該地區(qū)的產(chǎn)能利用率仍然很高，我們預計2024年底的產(chǎn)能將達到271.5千噸。

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　　亞太的產(chǎn)能與需求

　　到2023年，該地區(qū)最大的生產(chǎn)商是Mitsui/Asahi(日本，泰國，148.0千噸)，Toray(韓國，印度尼西亞，103.0千噸)，F(xiàn)ibertex(馬來西亞，96千噸)和Fitesa/CNC(泰國，69.0千噸)。三井和旭化成將于2023年10月合并，成為全球第四大紡粘PP非織造布生產(chǎn)商。旭化成在2021年第三季度投產(chǎn)了一條產(chǎn)能為1.5萬噸的生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線于2022年實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。

　　Fibertex(馬來西亞)于2022年第一季度投產(chǎn)了一條R5生產(chǎn)線，產(chǎn)能為15,000噸。這條生產(chǎn)線的產(chǎn)能在2023年完全實現(xiàn)。2022年第三季度，緬甸的Cobes Industries公司和韓國的Hanil公司投入了新的生產(chǎn)線。該地區(qū)的衛(wèi)生用品需求正在增長，特別是在不包括市場已完全滲透的日本的情況下。產(chǎn)能的增長反映了需求的增長，我們預計2024年底的產(chǎn)能將達到512.0千噸。

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　　中國的產(chǎn)能與需求

　　在中國，我們預計2023年將投產(chǎn)41,500噸新的PP SB/SMS產(chǎn)能。2022年和2021年分別投產(chǎn)了89.0千噸和67.5千噸。這一估計包括了Allmed、Jofo Wuxi、Berry、Cobes和Guan Hong的新產(chǎn)能，這些公司都將采用R5技術。

　　中國似乎正準備增加更多的新產(chǎn)能，向全球供應用于外科手術服和洞巾的非織造基材。雖然2024-2026年期間，中國預計將安裝更多產(chǎn)線，但中國制造的紡熔聚丙烯非織造布的年需求增長預計將放緩。產(chǎn)能的增加和需求的減少將影響未來的產(chǎn)能利用率。我們估計2024年底的產(chǎn)能將達到2003.7萬噸。中國嚴重供過于求，恢復合理的產(chǎn)能利用將依賴出口。